IFAを通じて投資信託を買ってはいけない理由!デメリット大



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こんにちは。IFAという言葉を聞いたことがありますか。Independent Financial Advisorの略で、日本語だと「独立系ファイナンシャルアドバイザー」です。

投資信託で資産運用を考えているけど、IFAに相談した方が良いのか、そもそもIFAとはどんな制度なのか、相談するメリットとデメリットは何か、気になることでしょう。

ここでは、IFAを通じて投資信託を買うデメリットに特化して、説明します。

 

 

IFAとは?

簡単に理解しておきましょう。

IFAとは、金融機関から独立して活動する資産運用コンサルタントです。特定の金融機関に縛られないため、お客様のニーズを最優先したご提案をすることができるとされています。

例えば、私が〇〇証券に所属した営業員だとしましょう。会社から「今月は、△△のテーマの株価が爆上げだから、これを理由にテーマ型投資信託を推していくぞ!目標売上は〇〇円だ!」と言われています。

「正直、△△のテーマ型投資信託はもう衰退してきて、あまりオススメできないんだよな」と思っていても、会社方針があるので、オススメしなければなりません。

一方、IFAであれば、〇〇証券に所属していないので、お客様の立場でベストと思われる提案できるわけです。アドバイザーとして中立と言われています。

 

IFA自身が金融商品を持っているわけではないので、どこかの証券会社と仲介提携をしています。例えば、楽天証券でIFAをやっていれば、お客様にはIFA口座を楽天証券で開設し取引をしてもらうことになります。

証券会社によって取扱商品は異なります。楽天証券であれば、投資信託の他、国内株式、外国株式、債券の購入のアドバイスもできます。

 

IFAを通じて投資信託を買うデメリット

前提条件として、投資信託を「積立投資する」かつ「長期的に投資する」場合を想定します。デメリットは、以下3点です。

  1. 購入時手数料がかかる場合がある
  2. 別途相談料がかかる場合がある
  3. 取扱商品が限定される場合も考えられる

 

投資信託には、主に3つの費用がかかります。購入時にかかる「購入時手数料」、保有中にかかる「信託報酬」、解約時にかかる「信託財産留保額、解約手数料」です。

 

購入時手数料は必ずゼロのものを買いましょう!

この手数料は、私たちのコスト以外の何物でもありません。2018年から始まった「つみたてNISA」では、対象商品を金融庁が選別していますが、「購入時手数料がゼロ」という要件を課しているくらいですから。

例えば、手数料が購入金額の3%とすると、1万円購入なら300円が手数料で実質9700円しか投資していないことになります。これが1年続けば3600円、10年続けば36000円損していることになります。

 

IFA口座で購入した場合、購入時手数料が通常ゼロのものでも、数%かかる商品があるので注意が必要です。 

アドバイスの対価として、手数料を取るというビジネスモデルです。アドバイスをもらって、1回だけ購入するなら良いかもしれません。しかし、積立投資をする場合はその度にかかってしまうので、大きなコストになります。

 

楽天証券では、オススメされた商品がIFA手数料がかかるか下記サイトから判別できます。

>>「IFA 手数料」(金融商品仲介業者(IFA)用投資信託手数料一覧)

 

SBI証券では、商品ページから判別できます。例えば、「ひふみプラス」の場合を見てみましょう。

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下の方に移動していくと、「買付手数料」の部分があります。インターネット(左図)とダイレクト/対面/IFA(右図)の欄が切り替えられます。

手数料は、インターネットで購入すれば0円ですが、IFAでは2.16%かかります。

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 [引用:SBI証券(2019.5.22時点)]

 

購入時手数料とは別に、相談料がかかる場合があり!

正直、購入時手数料だけでは、ビジネスとして成立しないと思います。例えば、自分のお客様が10人で、全員を合わせて100万円分購入してくれたとします。手数料が3%とすると、月3万円の収入です。毎月100万円で1年でも36万円の報酬です。(すべてIFA収入になる場合)

これだけではビジネスとして、続きませんよね。

ちなみに楽天証券の場合、IFAは月額4万円使用料を支払う必要があります[2019.5.22時点]。これを考えると、別途相談料で稼ぐしかありません。

 

取扱商品が限定される場合も考えられる!

楽天証券やSBI証券の取扱商品は非常に多いです。しかし、IFA経由では買えない商品もあります。

例えば、セゾン投信です。楽天証券とSBIで買う場合は、iDeCo経由でないと買えません。つみたてNISAで買う場合は、セゾン投信の直接口座、もしくはtsumiki証券の口座が必要です。

 

もし、お客様が株式タイプの投資信託を希望で、「楽天・全世界株式インデックス・ファンド」と「セゾン資産形成の達人」(アクティブファンド)で悩んでいたとしましょう。前者を購入してくれれば、IFAの収入になりますが、後者を購入するとIFA収入は得られません。

もし事業がうまくいってなければ、「前者をできれば売りたい」と思ってしまうかもしれません。本来お客様のベストをアドバイスする役目が、少し先入観を持ってしまうことがある点は注意しておきましょう。そんなIFAはいないと思いますが。

 

IFAにお願いしても良いと思う人

補足として、個人的にお願いしても良いかなと思う人を考えてみました。

  • 大きいお金で資産運用する人
  • 定期的にアドバイスをもらいたい人

50代や60代など、大きいお金で比較的短期的に資産運用したい方は、投資先を慎重に選ぶ必要があります。同時に、投資先の変更タイミングなどのアドバイスも必要です。

この点に関しては、やはり経験豊富なプロからアドバイスを得た方が良いと思います。

 

 

投資信託を選ぶのはそんなに難しくない

月数万円を積立投資するなら、自分で勉強することをオススメします。つみたてNISAであれば、金融庁が積立投資に適した商品を162本まで絞り込んでくれています。

勉強は、インターネットなら各証券会社の投資信託欄がオススメですし、書籍でも、動画授業でもできます。

書籍なら、セゾン投信社長の中野晴啓さんの2つの本がオススメです。


つみたてNISAはこの8本から選びなさい

 


いま選ぶべきアクティブ投信この8本!

 

動画授業は、当ニーサスクールも提供していますので、ご興味あればご覧ください。

>>【導入編】投資信託の選び方を学ぼう

>>【応用編】投資信託の選び方を学ぼう

 

最終的に「投資は自己責任です」と言われます。ならば、まずは自分で勉強して少額から始めてみましょう。その上で、専門家に相談するのはありかと思いますよ。

以上、参考までに。