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金に投資するなら、どの投資信託がおすすめ?選び方の基準を解説

執筆者:NISA SCHOOL 永松 龍一郎Udemy認定講師

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こんにちは。10年1度、市場の大幅下落が来ると言われています。そんなときに、資産を守るために、金(ゴールド)に移動することが多いです。

金はそのものに価値があるため、価格下落が起きにくく「有事の金」と言われたりもします。

昨今では、株式と反対の値動きをすること(相関が低い)から、資産運用のリスク分散先としても使われています。

 

2020年2月中旬から始まった「コロナショック」の影響で、株価は暴落し、金の価格は急上昇しました。

金に投資するには、主に、実物を購入(例:金の延べ棒、金コイン)、証券会社で購入があります。

証券会社で購入の場合、実物、ETF(上場投資信託)、投資信託があります。

投資信託で購入を検討しているという、あなたのために、おすすめの金ファンドの選び方を解説します。

 

 

更新履歴

  • 金に投資できるファンドが増えたため、全体をアップデートしました。[2022.7.23]

 

 

金ファンドの選び方のポイント

金ファンドを選ぶとき、次の3つを確認しましょう。

  1. 投資対象
  2. 為替ヘッジ有 or 無
  3. 信託報酬

 

金ファンドの投資対象は、正確にいうと、金に投資する金融商品に投資されます。金融商品は、ほぼETFです。

各ファンドが、どのETFに投資しているのかを確認しましょう。異なっていたり、複数のETFを組み合わせていたり、一部別のファンドが組入れている場合があります。

 

為替ヘッジとは、為替の変動による外貨資産の円ベースの価値の変化を避けることです。

各ファンドで為替ヘッジの有・無を確認しましょう。

ETFの中には、米ドルで投資されるものがあります。為替ヘッジ有を選択すると、米ドルと円の為替が変動しても、影響しないように運用されます。

ただし、円安(例:100円/ドル→120円/ドル)による為替差益を受けることはできなくなります。

一方、為替ヘッジ無を選択すると、為替変動の影響を受けます。解約時に円安なら、値上がり益に加えて、為替差益も受けられます。

円高なら、為替差損を受けて、値上がり益を相殺されてしまいます。

 

各ファンドの信託報酬を確認しましょう。

信託報酬は、同じ投資先であれば、低いほど良いです。

 

 

金ファンドはどれを選んだらよいか?

ネット証券で購入可能な金ファンドうち、購入時手数料0円、償還期限が無期限のものを抽出しました。[2022.7.23時点]

次の13本が抽出されました。気になる方も多い、信託報酬も併せて記載しています。Hはヘッジの略です。

  1. 三菱UFJ純金ファンド(愛称:ファインゴールド):0.99%
  2. SMTゴールドインデックス・オープン(H有):0.275%
  3. SMTゴールドインデックス・オープン(H無):0.275%
  4. iシェアーズ・ゴールドインデックスファンド(H有):0.5085%
  5. iシェアーズ・ゴールドインデックスファンド(H無):0.5085%
  6. ゴールド・ファンド(H有):0.407%
  7. ゴールド・ファンド(H無):0.407%
  8. ステートストリート・ゴールド(H有):0.895%
  9. ピクテ・ゴールド(H有):0.879%
  10. ピクテ・ゴールド(H無):0.879%
  11. Smart-i ゴールドファンド(H有):0.675%
  12. Smart-i ゴールドファンド(H無):0.675%
  13. UBSゴールド・ファンド(H有):0.505%

 

投資対象別に、比較しましょう。グルーピングとしては、「1」、「2~8、11、12」、「9・10」、「13」とします。

 

純金上場投信(現物国内保管型)

三菱UFJ純金ファンドでは、ETF純金上場投信(現物国内保管型)[株価コード:1540]を投資対象としています。設定日は2011.2.7です。

三菱商事が拠出する実物の金を、購入し国内保管して運用されています。

国内で購入・保管されており、外貨資産には投資されないため、為替の影響は受けません。

信託報酬は0.99%です。他ファンドとは、投資対象が異なるので、一概に比較できません。

参考に、直近のリターンは、次の通りです。[2022.7.22時点]

  • 6ヶ月:24.99%
  • 1年:17.69%
  • 3年(年率):14.22%
  • 5年(年率):9.83%

 

iシェアーズ・ゴールドトラスト、SPDR・ゴールドシェア

先のファンド2~8は、米国ETFである「iシェアーズ・ゴールドトラスト」、又は英国ETFである「SPDR(スパイダー)・ゴールドシェア」に投資しています。

ともに外国資産なので、為替の影響を受けます。

ファンド2~8の投資対象は、次の通りです。[2022.7.23時点]

No. ファンド名 iシェアーズ SPDR 短期国債
2 SMTゴールド(H有) --- ---
3 SMTゴールド(H無) --- ---
4 iシェアーズ(H有) --- ---
5 iシェアーズ(H無) --- ---
6 ゴールドファンド(H有) ---
7 ゴールドファンド(H無) ---
8 ステート(H有) ---
11 Smart-i ゴールド(H有) --- ---
12 Smart-i ゴールド(H無) --- ---

 

ファンド2~5、11、12は、投資対象が同じなので比較できます。

信託報酬は、SMTゴールド(0.275%)が最も低く、iシェアーズ(0.5085%)、Smart-i(0.675%)の順に高くなります。

両者の直近のリターンは、次の通りです。[2022.7.22時点]

ファンド名 6ヶ月 1年 3年(年率) 5年(年率)
SMTゴールド(H有) -14.72% -6.73% 4.39% ---
SMTゴールド(H無) 26.48% 17.77% 14.32% ---
iシェアーズ(H有) -14.01% -6.22% 4.62% ---
iシェアーズ(H無) 26.53% 17.87% 14.55% 10.32%
Smart-i ゴールド(H有) -14.40% -6.48% --- ---
Smart-i ゴールド(H無) 26.70% 17.48% --- ---

 

H有同士を比較すると、各ファンドでそこまで差はありませんでした。

一方、H有・無を比較すると、H無がH有よりも非常に大きなリターンとなっています。これは、2022年において、円安が進んでいるためです。

投資対象が同じなので、低コストなSMTゴールドの方がおすすめです。

 

ゴールドファンド(ファンド6、7)は、iシェアーズに90%、SPDRに10%投資されています。

信託報酬は、0.407%です。

ゴールドファンドと、先のSMTゴールドの直近リターンを比較してみましょう。[2022.7.22時点]

ファンド名 6ヶ月 1年 3年(年率)
ゴールドファンド(H有) -14.02% -6.39% 4.68%
ゴールドファンド(H無) 26.46% 17.77% 14.52%
SMTゴールド(H有) -14.72% -6.73% 4.39%
SMTゴールド(H無) 26.48% 17.77% 14.32%

 

H有同士を比較すると、ゴールドファンドがSMTゴールドよりも0.7%リターンが高かったです。

信託報酬は、ゴールドファンドの方が高いですが、リターンはそこまで差がありませんでした。

ゴールドファンドについて、H有・無を比較すると、H無がH有よりも+40.48%リターンが高かったです。円安の影響を受けています。

ETFを2つに分散したい場合は、このファンドがおすすめです。

 

ステートストリート・ゴールド(H有)は、SPDR・ゴールドシェアに投資されています。

信託報酬は、0.895%です。

このファンドと、先のiシェアーズに投資するSMTゴールド(H有)、iシェアーズとSPDRに投資するゴールドファンドの直近リターンを比較しましょう。[2022.7.22時点]

ファンド名 6ヶ月 1年 3年(年率)
ステート(H有) -14.54% -6.72% 4.20%
ゴールドファンド(H有) -14.02% -6.39% 4.68%
SMTゴールド(H有) -14.72% -6.73% 4.39%

 

リターンは、SMTゴールド<ステート<ゴールドファンドの順に高かったです。

ただし、そこまで大きな差ではありませんでした。

SPDR・ゴールドシェアのみに投資したい場合は、ステートストリート・ゴールドをおすすめします。

 

フィジカル・ゴールド(ピクテ)

ピクテ・ゴールドは、ピクテ投資顧問がスイスで運用する「ピクテ(CH)・プレシャス・メタル・ファンド」に投資されます。

米ドル建てファンドです。

信託報酬は0.879%です。他ファンドとは、投資対象が異なるので、一概に比較できません。

参考に、直近のリターンは、次の通りです。[2022.7.23時点]

ファンド名 6ヶ月 1年 3年(年率) 5年(年率)
ピクテゴールド(H有) -16.25% -8.11% 4.12% 3.67%
ピクテゴールド(H無) 24.30% 16.85% --- ---

 

6ヶ月時点のH有・無を比較すると、H無がH有よりも+40.55%リターンが高かったです。

ここまでに挙げたファンドと、リターンに大きな差はありませんでした。

 

どのファンドを選んだらよいか?

次の3通りで選んでみてはいかがでしょうか。

  1. 国内現物保管の金に投資したい:三菱UFJ純金ファンド
  2. 信託報酬が低い金に投資したい:SMTゴールドインデックス・オープン
  3. ピクテブランドの金に投資したい:ピクテゴールド

 

為替ヘッジ有・無は、「円高を見込み、為替の影響を避けたい」なら有を、「円安を見込み、為替差益を得たい」なら無を選びましょう。

 

各ファンドはどこの証券会社で買える?

先の13本のファンドがどこの証券会社で買えるか、まとめておきます。[2022.7.23時点]

ファンド名 SBI 楽天 マネックス 松井証券
三菱UFJ純金ファンド(愛称:ファインゴールド)
SMTゴールドインデックス・オープン(H有) --- ---
SMTゴールドインデックス・オープン(H無) --- ---
iシェアーズ ゴールドインデックスファンド(H有) --- ---
iシェアーズ ゴールドインデックスファンド(H無)
ゴールド・ファンド(H有) ---
ゴールド・ファンド(H無) ---
ステートストリート・ゴールド(H有) ---
ピクテ・ゴールド(H有)
ピクテ・ゴールド(H無)
Smart-i ゴールドファンド(H有) ---
Smart-i ゴールドファンド(H無) ---
UBSゴールド・ファンド(H有) ---

 

 

まとめ

金ファンドの選び方を紹介しました。投資対象は何か、為替ヘッジの有無、信託報酬を確認しましょう。

金ファンド選びの参考になれば、幸いです。

 

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