こんにちは。10年1度、市場の大幅下落が来ると言われています。そんなときに、資産を守るために、金（ゴールド）に移動することが多いです。
金はそのものに価値があるため、価格下落が起きにくく「有事の金」と言われたりもします。
昨今では、株式と反対の値動きをすること（相関が低い）から、資産運用のリスク分散先としても使われています。
2020年2月中旬から始まった「コロナショック」の影響で、株価は暴落し、金の価格は急上昇しました。
金に投資するには、主に、実物を購入（例：金の延べ棒、金コイン）、証券会社で購入があります。
証券会社で購入の場合、実物、ETF（上場投資信託）、投資信託があります。
投資信託で購入を検討しているという、あなたのために、おすすめの金ファンドの選び方を解説します。
更新履歴
- 金に投資できるファンドが増えたため、全体をアップデートしました。［2022.7.23］
金ファンドの選び方のポイント
金ファンドを選ぶとき、次の3つを確認しましょう。
- 投資対象
- 為替ヘッジ有 or 無
- 信託報酬
金ファンドの投資対象は、正確にいうと、金に投資する金融商品に投資されます。金融商品は、ほぼETFです。
各ファンドが、どのETFに投資しているのかを確認しましょう。異なっていたり、複数のETFを組み合わせていたり、一部別のファンドが組入れている場合があります。
為替ヘッジとは、為替の変動による外貨資産の円ベースの価値の変化を避けることです。
各ファンドで為替ヘッジの有・無を確認しましょう。
ETFの中には、米ドルで投資されるものがあります。為替ヘッジ有を選択すると、米ドルと円の為替が変動しても、影響しないように運用されます。
ただし、円安（例：100円/ドル→120円/ドル）による為替差益を受けることはできなくなります。
一方、為替ヘッジ無を選択すると、為替変動の影響を受けます。解約時に円安なら、値上がり益に加えて、為替差益も受けられます。
円高なら、為替差損を受けて、値上がり益を相殺されてしまいます。
各ファンドの信託報酬を確認しましょう。
信託報酬は、同じ投資先であれば、低いほど良いです。
金ファンドはどれを選んだらよいか？
ネット証券で購入可能な金ファンドうち、購入時手数料0円、償還期限が無期限のものを抽出しました。［2022.7.23時点］
次の13本が抽出されました。気になる方も多い、信託報酬も併せて記載しています。Hはヘッジの略です。
- 三菱UFJ純金ファンド（愛称：ファインゴールド）：0.99%
- SMTゴールドインデックス・オープン（H有）：0.275%
- SMTゴールドインデックス・オープン（H無）：0.275%
- iシェアーズ・ゴールドインデックスファンド（H有）：0.5085%
- iシェアーズ・ゴールドインデックスファンド（H無）：0.5085%
- ゴールド・ファンド（H有）：0.407%
- ゴールド・ファンド（H無）：0.407%
- ステートストリート・ゴールド（H有）：0.895%
- ピクテ・ゴールド（H有）：0.879%
- ピクテ・ゴールド（H無）：0.879%
- Smart-i ゴールドファンド（H有）：0.675%
- Smart-i ゴールドファンド（H無）：0.675%
- UBSゴールド・ファンド（H有）：0.505%
投資対象別に、比較しましょう。グルーピングとしては、「1」、「2～8、11、12」、「9・10」、「13」とします。
純金上場投信（現物国内保管型）
三菱UFJ純金ファンドでは、ETF純金上場投信（現物国内保管型）［株価コード：1540］を投資対象としています。設定日は2011.2.7です。
三菱商事が拠出する実物の金を、購入し国内保管して運用されています。
国内で購入・保管されており、外貨資産には投資されないため、為替の影響は受けません。
信託報酬は0.99%です。他ファンドとは、投資対象が異なるので、一概に比較できません。
参考に、直近のリターンは、次の通りです。［2022.7.22時点］
- 6ヶ月：24.99%
- 1年：17.69%
- 3年（年率）：14.22%
- 5年（年率）：9.83%
iシェアーズ・ゴールドトラスト、SPDR・ゴールドシェア
先のファンド2～8は、米国ETFである「iシェアーズ・ゴールドトラスト」、又は英国ETFである「SPDR（スパイダー）・ゴールドシェア」に投資しています。
ともに外国資産なので、為替の影響を受けます。
ファンド2～8の投資対象は、次の通りです。［2022.7.23時点］
| No. | ファンド名 | iシェアーズ | SPDR | 短期国債 |
| 2 | SMTゴールド（H有） | 〇 | --- | --- |
| 3 | SMTゴールド（H無） | 〇 | --- | --- |
| 4 | iシェアーズ（H有） | 〇 | --- | --- |
| 5 | iシェアーズ（H無） | 〇 | --- | --- |
| 6 | ゴールドファンド（H有） | 〇 | 〇 | --- |
| 7 | ゴールドファンド（H無） | 〇 | 〇 | --- |
| 8 | ステート（H有） | 〇 | --- | 〇 |
| 11 | Smart-i ゴールド（H有） | 〇 | --- | --- |
| 12 | Smart-i ゴールド（H無） | 〇 | --- | --- |
ファンド2～5、11、12は、投資対象が同じなので比較できます。
信託報酬は、SMTゴールド（0.275%）が最も低く、iシェアーズ（0.5085%）、Smart-i（0.675%）の順に高くなります。
両者の直近のリターンは、次の通りです。［2022.7.22時点］
| ファンド名 | 6ヶ月 | 1年 | 3年（年率） | 5年（年率） |
| SMTゴールド（H有） | -14.72% | -6.73% | 4.39% | --- |
| SMTゴールド（H無） | 26.48% | 17.77% | 14.32% | --- |
| iシェアーズ（H有） | -14.01% | -6.22% | 4.62% | --- |
| iシェアーズ（H無） | 26.53% | 17.87% | 14.55% | 10.32% |
| Smart-i ゴールド（H有） | -14.40% | -6.48% | --- | --- |
| Smart-i ゴールド（H無） | 26.70% | 17.48% | --- | --- |
H有同士を比較すると、各ファンドでそこまで差はありませんでした。
一方、H有・無を比較すると、H無がH有よりも非常に大きなリターンとなっています。これは、2022年において、円安が進んでいるためです。
投資対象が同じなので、低コストなSMTゴールドの方がおすすめです。
ゴールドファンド（ファンド6、7）は、iシェアーズに90%、SPDRに10%投資されています。
信託報酬は、0.407%です。
ゴールドファンドと、先のSMTゴールドの直近リターンを比較してみましょう。［2022.7.22時点］
| ファンド名 | 6ヶ月 | 1年 | 3年（年率） |
| ゴールドファンド（H有） | -14.02% | -6.39% | 4.68% |
| ゴールドファンド（H無） | 26.46% | 17.77% | 14.52% |
| SMTゴールド（H有） | -14.72% | -6.73% | 4.39% |
| SMTゴールド（H無） | 26.48% | 17.77% | 14.32% |
H有同士を比較すると、ゴールドファンドがSMTゴールドよりも0.7%リターンが高かったです。
信託報酬は、ゴールドファンドの方が高いですが、リターンはそこまで差がありませんでした。
ゴールドファンドについて、H有・無を比較すると、H無がH有よりも+40.48%リターンが高かったです。円安の影響を受けています。
ETFを2つに分散したい場合は、このファンドがおすすめです。
ステートストリート・ゴールド（H有）は、SPDR・ゴールドシェアに投資されています。
信託報酬は、0.895%です。
このファンドと、先のiシェアーズに投資するSMTゴールド（H有）、iシェアーズとSPDRに投資するゴールドファンドの直近リターンを比較しましょう。［2022.7.22時点］
| ファンド名 | 6ヶ月 | 1年 | 3年（年率） |
| ステート（H有） | -14.54% | -6.72% | 4.20% |
| ゴールドファンド（H有） | -14.02% | -6.39% | 4.68% |
| SMTゴールド（H有） | -14.72% | -6.73% | 4.39% |
リターンは、SMTゴールド＜ステート＜ゴールドファンドの順に高かったです。
ただし、そこまで大きな差ではありませんでした。
SPDR・ゴールドシェアのみに投資したい場合は、ステートストリート・ゴールドをおすすめします。
フィジカル・ゴールド（ピクテ）
ピクテ・ゴールドは、ピクテ投資顧問がスイスで運用する「ピクテ（CH）・プレシャス・メタル・ファンド」に投資されます。
米ドル建てファンドです。
信託報酬は0.879%です。他ファンドとは、投資対象が異なるので、一概に比較できません。
参考に、直近のリターンは、次の通りです。［2022.7.23時点］
| ファンド名 | 6ヶ月 | 1年 | 3年（年率） | 5年（年率） |
| ピクテゴールド（H有） | -16.25% | -8.11% | 4.12% | 3.67% |
| ピクテゴールド（H無） | 24.30% | 16.85% | --- | --- |
6ヶ月時点のH有・無を比較すると、H無がH有よりも+40.55%リターンが高かったです。
ここまでに挙げたファンドと、リターンに大きな差はありませんでした。
どのファンドを選んだらよいか？
次の3通りで選んでみてはいかがでしょうか。
- 国内現物保管の金に投資したい：三菱UFJ純金ファンド
- 信託報酬が低い金に投資したい：SMTゴールドインデックス・オープン
- ピクテブランドの金に投資したい：ピクテゴールド
為替ヘッジ有・無は、「円高を見込み、為替の影響を避けたい」なら有を、「円安を見込み、為替差益を得たい」なら無を選びましょう。
各ファンドはどこの証券会社で買える？
先の13本のファンドがどこの証券会社で買えるか、まとめておきます。［2022.7.23時点］
| ファンド名 | SBI | 楽天 | マネックス | 松井証券 |
| 三菱UFJ純金ファンド（愛称：ファインゴールド） | 〇 | 〇 | 〇 | 〇 |
| SMTゴールドインデックス・オープン（H有） | 〇 | 〇 | --- | --- |
| SMTゴールドインデックス・オープン（H無） | 〇 | 〇 | --- | --- |
| iシェアーズ ゴールドインデックスファンド（H有） | 〇 | 〇 | --- | --- |
| iシェアーズ ゴールドインデックスファンド（H無） | 〇 | 〇 | 〇 | 〇 |
| ゴールド・ファンド（H有） | --- | 〇 | 〇 | 〇 |
| ゴールド・ファンド（H無） | --- | 〇 | 〇 | 〇 |
| ステートストリート・ゴールド（H有） | 〇 | 〇 | --- | 〇 |
| ピクテ・ゴールド（H有） | 〇 | 〇 | 〇 | 〇 |
| ピクテ・ゴールド（H無） | 〇 | 〇 | 〇 | 〇 |
| Smart-i ゴールドファンド（H有） | 〇 | 〇 | --- | 〇 |
| Smart-i ゴールドファンド（H無） | 〇 | 〇 | --- | 〇 |
| UBSゴールド・ファンド（H有） | 〇 | 〇 | --- | 〇 |
まとめ
金ファンドの選び方を紹介しました。投資対象は何か、為替ヘッジの有無、信託報酬を確認しましょう。
金ファンド選びの参考になれば、幸いです。
