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金に投資するなら、どの投資信託がおすすめ?選び方の基準を解説

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こんにちは。10年1度、市場の大幅下落が来ると言われています。そんなときに、資産を守るために、金(ゴールド)に移動することが多いです。

金はそのものに価値があるため、価格下落が起きにくく「有事の金」と言われたりもします。

昨今では、株式と反対の値動きをすること(相関が低い)から、資産運用のリスク分散先としても使われています。

2020年2月中旬から始まった「コロナショック」の影響で、株価は暴落し、金の価格は急上昇しました。

金に投資するには、主に、実物を購入(例:金の延べ棒、金コイン)、証券会社で購入があります。

証券会社で購入の場合、実物、ETF(上場投資信託)、投資信託があります。

投資信託で購入を検討しているという、あなたのために、おすすめの金ファンドの選び方を解説します。

 

 

金ファンドの選び方のポイント

金ファンドを選ぶとき、次の3つを確認しましょう。

  1. 投資対象
  2. 為替ヘッジ有 or 無
  3. 信託報酬

金ファンドの投資対象は、正確にいうと、金に投資する金融商品に投資されます。金融商品は、ほぼETFです。

各ファンドが、どのETFに投資しているのかを確認しましょう。異なっていたり、複数のETFを組み合わせていたり、一部別のファンドが組入れている場合があります。

為替ヘッジとは、為替の変動による外貨資産の円ベースの価値の変化を避けることです。

各ファンドで為替ヘッジの有・無を確認しましょう。

ETFの中には、米ドルで投資されるものがあります。為替ヘッジ有を選択すると、米ドルと円の為替が変動しても、影響しないように運用されます。

ただし、円安(例:100円/ドル→120円/ドル)による為替差益を受けることはできなくなります。

一方、為替ヘッジ無を選択すると、為替変動の影響を受けます。解約時に円安なら、値上がり益に加えて、為替差益も受けられます。

円高なら、為替差損を受けて、値上がり益を相殺されてしまいます。

各ファンドの信託報酬を確認しましょう。

信託報酬は、同じ投資先であれば、低いほど良いです。

 

 

金ファンドはどれを選んだらよいか?

ネット証券で購入可能な金ファンドうち、購入時手数料0円、償還期限が無期限のものを抽出しました。[2020.5.1時点]

次の10本が抽出されました。気になる方も多い、信託報酬も併せて記載しています。Hはヘッジの略です。

  1. 三菱UFJ純金ファンド(愛称:ファインゴールド):0.99%
  2. SMTゴールドインデックス・オープン(H有):0.275%
  3. SMTゴールドインデックス・オープン(H無):0.275%
  4. iシェアーズ・ゴールドインデックスファンド(H有):0.5085%
  5. iシェアーズ・ゴールドインデックスファンド(H無):0.5085%
  6. ゴールド・ファンド(H有):0.407%
  7. ゴールド・ファンド(H無):0.407%
  8. ステートストリート・ゴールド(H有):0.895%
  9. ピクテ・ゴールド(H有):0.879%
  10. ピクテ・ゴールド(H無):0.879%

投資対象別に、比較しましょう。グルーピングとしては、「1」、「2~8」、「9・10」とします。

 

純金上場投信(現物国内保管型)

三菱UFJ純金ファンドでは、ETF純金上場投信(現物国内保管型)[株価コード:1540]を投資対象としています。設定日は2011.2.7です。

三菱商事が拠出する実物の金を、購入し国内保管して運用されています。

国内で購入・保管されており、外貨資産には投資されないため、為替の影響は受けません。

信託報酬は0.99%です。他ファンドとは、投資対象が異なるので、一概に比較できません。

参考に、直近のリターンは、次の通りです。[2020.4.24時点]

  • 6ヶ月:29.17%
  • 1年:28.83%
  • 3年(年率):8.81%
  • 5年(年率):4.39%

 

iシェアーズ・ゴールドトラスト、SPDR・ゴールドシェア

先のファンド2~8は、米国ETFである「iシェアーズ・ゴールドトラスト」、又は英国ETFである「SPDR(スパイダー)・ゴールドシェア」に投資しています。

ともに外国資産なので、為替の影響を受けます。

ファンド2~8の投資対象は、次の通りです。[2020.5.2時点]

No. ファンド名 iシェアーズ SPDR 短期国債
2 SMTゴールド(H有) --- ---
3 SMTゴールド(H無) --- ---
4 iシェアーズ(H有) --- ---
5 iシェアーズ(H無) --- ---
6 ゴールドファンド
(H有)
---
7 ゴールドファンド
(H無)
---
8 ステート(H有) ---

 

ファンド2~5は、投資対象が同じなので比較できます。

信託報酬は、SMTゴールド0.275%と、iシェアーズ0.5085%より低いです。

両者の直近のリターンは、次の通りです。[2020.4.24時点]

ファンド名 6ヶ月 1年 3年 5年
SMTゴールド
(H有)
29.13% 30.97% --- ---
SMTゴールド
(H無)
29.44% 29.14% --- ---
iシェアーズ
(H有)
29.31% 30.51% --- ---
iシェアーズ
(H無)
29.61% 29.47% 9.19% 4.68%

 

H有同士を比較すると、SMTゴールドがiシェアーズよりも+0.46%リターンが高かったです。

SMTゴールドについて、H有・無を比較すると、H有がH無よりも+1.83%リターンが高かったです。

投資対象が同じなので、低コストなSMTゴールドの方がおすすめです。

 

ゴールドファンド(ファンド6、7)は、iシェアーズに90%、SPDRに10%投資されています。

信託報酬は、0.407%です。

ゴールドファンドと、先のSMTゴールドの直近リターンを比較してみましょう。[2020.4.24時点]

ファンド名 6ヶ月 1年
ゴールドファンド(H有) 29.63% 30.90%
ゴールドファンド(H無) 29.81% 29.72%
SMTゴールド(H有) 29.13% 30.97%
SMTゴールド(H有) 29.44% 29.14%

 

H有同士を比較すると、ゴールドファンドがSMTゴールドよりも-0.07%リターンが低かったです。

信託報酬は、ゴールドファンドの方が高いですが、リターンはそこまで差がありませんでした。

ゴールドファンドについて、H有・無を比較すると、H有がH無よりも+1.18%リターンが高かったです。

ETFを2つに分散したい場合は、このファンドがおすすめです。

 

ステートストリート・ゴールド(H有)は、SPDR・ゴールドシェアに投資されています。

信託報酬は、0.895%です。

このファンドと、先のiシェアーズに投資するSMTゴールド(H有)、iシェアーズとSPDRに投資するゴールドファンドの直近リターンを比較しましょう。[2020.4.24時点]

ファンド名 6ヶ月 1年
ステート(H有) 28.47% 30.37%
SMTゴールド(H有) 29.44% 29.14%
ゴールドファンド(H有) 29.63% 30.90%

 

リターンは、SMTゴールド<ゴールドファンド<ステートの順に高かったです。

ただし、そこまで大きな差ではありませんでした。

SPDR・ゴールドシェアのみに投資したい場合は、ステートストリート・ゴールドをおすすめします。

 

フィジカル・ゴールド(ピクテ)

ピクテ・ゴールドは、ピクテ投資顧問がスイスで運用する「ピクテ(CH)・プレシャス・メタル・ファンド」に投資されます。

米ドル建てファンドです。

信託報酬は0.879%です。他ファンドとは、投資対象が異なるので、一概に比較できません。

参考に、直近のリターンは、次の通りです。[2020.4.24時点]

ファンド名 6ヶ月 1年 3年 5年
ピクテゴールド
(H有)
30.57% 30.90% 6.77% 2.07%
ピクテゴールド
(H無)
29.89% --- --- ---

 

6ヶ月時点のH有・無を比較すると、H有がH無よりも+0.68%リターンが高かったです。

ここまでに挙げたファンドと、リターンに大きな差はありませんでした。

 

どのファンドを選んだらよいか?

次の3通りで選んでみてはいかがでしょうか。

  1. 国内現物保管の金に投資したい:三菱UFJ純金ファンド
  2. 信託報酬が低い金に投資したい:SMTゴールドインデックス・オープン
  3. ピクテブランドの金に投資したい:ピクテゴールド

為替ヘッジ有・無は、「円高を見込み、為替の影響を避けたい」なら有を、「円安を見込み、為替差益を得たい」なら無を選びましょう。

 

各ファンドはどこの証券会社で買える?

先の10本のファンドがどこの証券会社で買えるか、まとめておきます。[2020.5.2時点]

ファンド名 SBI 楽天 マネックス 松井証券
三菱UFJ純金ファンド
SMTゴールド(H有) --- ---
SMTゴールド(H有) --- ---
iシェアーズ(H有) --- ---
iシェアーズ(H無)
ゴールドファンド(H有) --- ---
ゴールドファンド(H無) ---
ステート(H有) ---
ピクテ・ゴールド(H有)
ピクテ・ゴールド(H無) ---

 

まとめ

金ファンドの選び方を紹介しました。投資対象は何か、為替ヘッジの有無、信託報酬を確認しましょう。

金ファンド選びの参考になれば、幸いです。