ご存知のように、TECROWD（テクラウド）は、経済成長率の高い新興国不動産に投資できるサービスです。
2021年1月にサービスが開始されました。
テクラウドを含め、不動産クラウドファンディングのデメリットは、元本割れリスクがあることです。
「テクラウドを検討中だけど、元本割れがコワいから躊躇している」という方もいるのでは。
元本保証ではない投資において、どんなサービスでも元本割れリスクは生じます。
大切なのは「どういう場合に元本割れする恐れがあるのか」を知ることです。
本記事では、テクラウドのファンドが元本割れするケースを丁寧に解説します。
テクラウドに対する不安を少しでも和らげていただけたら、幸いです。
更新履歴
- 全体をアップデートしました。
元本割れリスクに関わる優先劣後出資方式とは？
テクラウドは、元本割れリスクの低減のため、優先劣後出資方式を採用しています。
［出典：テクラウド］
簡単に言うと、ファンド出資時に、あなた（優先出資者）と運営会社等（劣後出資者）の両者からお金を集め、収益分配や元本償還に優先順位をつける仕組みです。
劣後出資者が売却損を先に負担することになるので、仮に物件の売却価格が想定価格を下回っても、優先出資は元本割れしにくいことになります。
つまり、劣後出資割合が高い方が元本割れしにくくなります。
優先劣後出資の割合は、各ファンドで異なります。
テクラウドの過去ファンドでは、劣後出資割合は4.9%～30.1%で、中央値は10.0%でした。
| ファンド名 | 優先出資割合 | 劣後出資割合 |
| TECROWD66号ファンド COLOMBO INTERNATIONAL AIRPORT HOTELS | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD65号ファンド障がい者向けグループホーム「AMANEKU千葉加曽利町」 | 95.0% | 5.0% |
| TECROWD64号ファンド障がい者向けグループホーム「AMANEKU川崎麻生」 | 95.0% | 5.0% |
| TECROWD63号ファンド COLOMBO INTERNATIONAL AIRPORT HOTELS | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD62号ファンド COLOMBO INTERNATIONAL AIRPORT HOTELS | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD61号 THE SECOND Chousei Beach Village | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD60号ファンド アメリカデータセンター | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD59号ファンド Ambassador Residence | 89.9% | 10.1% |
| TECROWD58号ファンドTHE SECOND PREMIUM Ito Ocean House | 95.0% | 5.0% |
| TECROWD57号ファンド Ambassador Residence | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD56号ファンド障がい者向けグループホーム「AMANEKU八王子川口町」 | 95.0% | 5.0% |
| TECROWD55号ファンド Texas Energy Park | 80.0% | 20.0% |
| TECROWD54号 THE SECOND nasukogen forest house | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD53号ファンド Texas Energy Park | 80.0% | 20.0% |
| TECROWD52号ファンド障がい者向けグループホーム「AMANEKU八王子中野山王」 | 95.0% | 5.0% |
| TECROWD51号ファンド障がい者向けグループホーム「AMANEKU八王子美山町」 | 95.0% | 5.0% |
| TECROWD50号ファンド Ambassador Residence | 89.7% | 10.3% |
| TECROWD 49号ファンド ZONE shinsaibashi west | 95.0% | 5.0% |
| TECROWD48号ファンド Hoimor office ／ Ambassador Residence | 89.8% | 10.2% |
| TECROWD47号ファンド KHAN VILLA phase2 | 80.0% | 20.0% |
| TECROWD46号ファンド KHAN VILLA phase2 | 80.0% | 20.0% |
| TECROWD45号ファンド障がい者向けグループホーム「AMANEKU加須大門町」 | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD44号ファンド KHAN VILLA phase2 | 80.0% | 20.0% |
| TECROWD 43号ファンド ZONE shinsaibashi west | 95.0% | 5.0% |
| TECROWD 42号ファンド ZONE shinsaibashi west | 95.0% | 5.0% |
| TECROWD41号ファンド Heiwa Residence | 80.0% | 20.0% |
| TECROWD40号ファンドNovum Kaisenova | 80.0% | 20.0% |
| TECROWD 39号ファンド セントラルパーク・イースト幕張パークタワー | 69.9% | 30.1% |
| TECROWD38号ファンドWhite House in Chaikina phase2 | 80.0% | 20.0% |
| TECROWD37号ファンドWhite House in Chaikina phase2 | 80.0% | 20.0% |
| TECROWD36号ファンド Miras Townhouse | 80.0% | 20.0% |
| TECROWD35号ファンド KHAN VILLA | 70.0% | 30.0% |
| TECROWD34号ファンド THE SECOND Kujukuri Beach House | 89.9% | 10.1% |
| TECROWD33号ファンド KHAN VILLA | 70.0% | 30.0% |
| TECROWD32号ファンド障がい者向けグループホーム「AMANEKU平塚徳延」 | 89.9% | 10.1% |
| TECROWD31号ファンド KHAN VILLA | 70.0% | 30.0% |
| TECROWD30号ファンド Three City Towers | 70.0% | 30.0% |
| TECROWD29号ファンド Three City Towers | 70.0% | 30.0% |
| TECROWD28号ファンド グリーンライフ小石川 | 94.8% | 5.2% |
| TECROWD27号ファンドWhite House in Chaikina | 80.0% | 20.0% |
| TECROWD 26号ファンドAmbassador Residence | 89.9% | 10.1% |
| TECROWD 25号ファンドAmbassador Residence | 89.6% | 10.4% |
| TECROWD 24号ファンド IC TOWER | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD 23号ファンド IC TOWER | 90.1% | 9.9% |
| TECROWD 22号ファンド IC TOWER | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD21号ファンド障がい者向けグループホーム | 94.9% | 5.1% |
| TECROWD20号ファンド障がい者向けグループホーム | 95.0% | 5.0% |
| TECROWD19号ファンド障がい者向けグループホーム | 95.0% | 5.0% |
| TECROWD 18号ファンド IC TOWER | 90.2% | 9.8% |
| TECROWD 17号ファンド セントラルパーク・イースト幕張パークタワー | 90.1% | 9.9% |
| TECROWD 16号ファンド IC TOWER | 90.1% | 9.9% |
| TECROWD 15号ファンド IC TOWER | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD 14号ファンド IC TOWER | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD 13号ファンド IC TOWER | 90.2% | 9.8% |
| TECROWD12号ファンド障がい者向けグループホーム | 95.1% | 4.9% |
| TECROWD 11号ファンド IC TOWER | 90.2% | 9.8% |
| TECROWD 10号ファンド 障がい者向けグループホーム | 95.0% | 5.0% |
| TECROWD 9号ファンド IC TOWER | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD 8号ファンド 障がい者向けグループホーム | 94.9% | 5.1% |
| TECROWD 7号ファンド Ambassador Residence | 89.6% | 10.4% |
| TECROWD 6号ファンド Ambassador Residence | 89.6% | 10.4% |
| TECROWD 5号ファンド Ambassador Residence | 89.4% | 10.6% |
| TECROWD 4号ファンド Ambassador Residence | 89.5% | 10.5% |
| TECROWD 3号ファンド Ambassador Residence | 89.8% | 10.2% |
| TECROWD 2号ファンド Ambassador Residence | 90.0% | 10.0% |
| TECROWD 1号ファンド Hoimor office | 89.1% | 10.9% |
| 最小値 | 69.9% | 4.9% |
| 最大値 | 95.1% | 30.1% |
| 中央値 | 90.0% | 10.0% |
| 平均値 | 87.7% | 12.3% |
優先劣後出資割合は、以下の方法で、確認できます。
1．テクラウドにアクセスし、該当ファンドのページを選択します。
2．ファンドページの「リターン」の「出資金と資金使途」の欄で、劣後出資／出資総額×100%で劣後出資割合を算出できます。
テクラウドのファンドが元本割れするケース
どういう場合に元本割れするのか、ケースを見ていきましょう。
結論から言うと、物件が想定以上に安く売却された時、元本割れします。
「TECROWD 1号ファンドHoimor office」を例に、元本償還シミュレーションを作成しました。
このファンドの概要は次の通りです。
- 出資総額：3,200万円
- 募集金額（優先出資額）：2,850万円
- 想定運用期間：24ヶ月
- 想定利回り：8.0%
- 優先・劣後割合：89%・11%
例①～③のケースで見ていきましょう。
例①は、運用終了時点で「物件を3,400万円で売却」した場合です。
この場合、出資総額の3,200万円を超えています。
あなたと運営会社側の出資分は、元本割れしません。売却で得られた利益は、出資者の利益になります。
例②は、運用終了時点で「物件を3,000万円で売却」した場合です。
この場合、出資総額の3,200万円を下回っています。損失が200万円です。
ここで、優先劣後出資方式のメリットが作用します。
損失は、劣後出資額（運営会社側）から補填されます。そのため、あなたの出資分は元本割れしません。
例③は、運用終了時点で「物件を2,700万円で売却」した場合です。
この場合、出資総額の3200万円を下回っています。損失が500万円です。
ここでも、優先劣後出資方式が作用するため、損失は劣後出資額（運営会社側）から補填されます。
しかし、例②と違い、損失が劣後出資額の350万円を上回っています。
350万円-500万円＝-150万円分は、あなたの出資分にも影響があります。この場合に元本割れします。
計算上は、-150万円／2,850万円×100%＝-5.2%になると推測できます。例えば、1口10万円投資していれば、94,800円戻ってくる計算です。
簡単にまとめると、劣後出資分（運営会社側）を超える損失が出ると、あなたの出資分は元本割れします。
テクラウドでは、元本割れしないように市場状況によって、早期売却・早期償還という戦略が取られる場合もあります。
その場合は、元本割れしくにくいですが、運用期間が想定より短くなるので、配当金が少なくなります。
現時点では、元本割れしているファンドは0件でした。［2024.8.13時点］
まとめ
テクラウドでは、劣後出資分（運営会社側）を超える損失が出ると、あなたの出資分は元本割れします。
あなたの元本割れリスクを低減させるため、優先劣後出資方式が採用され、場合によっては早期売却・早期償還がされています。
これらのことを踏まえ、あなたが許容できるリスクか判断しましょう。
それぞれのファンドで、リスクとリターンが異なりますので、詳しくは公式ページをご覧ください。
その他、テクラウドに関するトピックスは、「テクラウドとは？始める前に必ず知って下さい！」でまとめていますので、ご覧ください。
関連記事
© TECRA
