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不動産クラウドファンディングTECROWDのデメリットは?元本割れリスクを解説

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ご存知のように、TECROWD(テクラウド)は1口10万円と少額で、経済成長率の高い新興国不動産を投資対象とした、不動産クラウドファンディングです。

運営会社は、TECRA株式会社です。

TECROWDは、2021年1月からサービスが開始されました。2021年4月1日に正式リリースされます。

 

TECROWDのデメリットは、元本割れリスクがあることです。「TECROWDで投資を検討中だけど、そのリスクがあるから躊躇している」という方は多いはずです。

 

元本保証ではない投資において、どんな投資サービスでも元本割れリスクは生じます。

大切なのは、どういう場合に元本割れする恐れがあるのか、を知ることです。

今回は、TECROWDのファンドが元本割れするケースを丁寧に解説します。

TECROWDを利用するか否かの参考にしていただけたら、幸いです。

 

 

TECROWDは、優先・劣後出資方式が採用されている

TECROWDのメリットである、「優先・劣後出資方式」について理解しましょう。

TECROWDでは、ファンド運用の出資金は、あなた(優先出資者)とTECRA側(劣後出資者)の両者から集められます。

ファンドの元本割れリスク低減や分配金の支払いは、優先出資であるあなたが優遇されます。このように、優先と劣後に分ける出資方法を、優先・劣後出資方式と言います。

優先・劣後出資の割合は、各ファンドで異なります。

 

TECROWDのファンドが元本割れするケース

どういう場合に元本割れするのか、ケースを見ていきましょう。

結論から言うと、物件が想定以上に安く売却された時、元本割れします。

TECROWDでは、賃料収入から分配金が支払われ、最終的に物件売却したお金で元本償還されます。

 

1号案件TECROWD 1号ファンドHoimor officeを例に、元本償還シミュレーションを作成しました。

このファンドの条件は次の通りです。

  • 出資総額:3200万円
  • 募集金額(優先出資額):2850万円
  • 想定運用期間:24ヶ月
  • 想定利回り:8.0%
  • 優先・劣後割合:89%・11%

 

このファンドの出資総額は3200万円です。内訳は、優先出資額(あなたを含む投資家)が2850万円、劣後出資額(TECRA側)350万円です。

優先出資額=募集金額です。

テクラウド,元本割れ

 

例①~③のケースで見ていきましょう。

例①は、運用終了時点で「物件を3400万円で売却」した場合です。この場合、出資総額の3200万円を超えています。

あなたとTECRA側の出資分は、元本割れしません。売却で得られた利益は、TECRA側の収益になります。

あなたには、別途、利回り8.0%の分配金が支払われます。

 

例②は、運用終了時点で「物件を3000万円で売却」した場合です。この場合、出資総額の3200万円を下回っています。損失が200万円です。

ここで、優先・劣後出資方式のメリットが作用します。

損失は、劣後出資額(TECRA側)から補填されます。そのため、あなたの出資分は元本割れしません。

 

例③は、運用終了時点で「物件を3000万円で売却」した場合です。この場合、出資総額の3200万円を下回っています。損失が500万円です。

ここでも、優先・劣後出資方式が作用するため、損失は劣後出資額(TECRA側)から補填されます。

しかし、例②と違い、損失が劣後出資額の350万円を上回っています。

350万円-500万円=-150万円分は、あなたの出資分にも影響があります。この場合に元本割れします。

計算上は、-150万円/2850万円×100%=-5.2%になると推測できます。例えば、1口10万円投資していれば、94,800円戻ってくる計算です。

 

簡単にまとめると、劣後出資分(TECRA側)を超える損失が出ると、あなたの出資分は元本割れします。

TECROWDでは、元本割れしないように市場状況によって、早期売却・早期償還という戦略が取られる場合もあります。

その場合は、元本割れしくにくいですが、運用期間が想定より短くなるので、分配金が少なくなります。

 

まとめ

TECROWDでは、劣後出資分(TECRA側)を超える損失が出ると、あなたの出資分は元本割れします。

あなたの元本割れリスクを低減させるため、優先・劣後出資方式が採用され、場合によっては早期売却・早期償還がされています。

これらのことを踏まえ、あなたが許容できるリスクか判断しましょう。

2021.4.1~正式リリースされ、2号ファンドが登場予定です。現在、先行会員登録が始まっています。詳しくは、公式ページをご覧ください。

 

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