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tsumiki証券の商品はどれを選んだら良い?おすすめの選び方を紹介

執筆者:NISA SCHOOL 永松 龍一郎(Udemy認定講師

tsumiki証券,おすすめ商品

ご存知のように、tsumiki(つみき)証券は、エポスカードで投資信託が購入できる、積立投資専門の証券会社です。

2018年からスタートし、取扱商品は顔が見えて信頼できる投資信託5本だけ、厳選していることでも有名です。

 

tsumiki証券では、以下5本の商品を購入できます。[2022.1.10時点]

  • セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド[セゾンバランス]
  • セゾン・資産形成の達人ファンド[セゾン達人]
  • コモンズ30ファンド[コモンズ30]
  • ひふみプラス[ひふみ]
  • まるごとひふみ15 ※こちらは積立NISA対象外

以下、[ ]内を略称として使用します。

 

「積立NISA対象の商品を4本に絞り込んでくれているけど、それでも選べないよ」、「何を基準に選んだらよいの?」と思っていませんか。

そのようなあなたのため、4本の投資信託を比較するためのおすすめの方法を紹介します。

あなたが希望する投資信託を見極める参考になれば、幸いです。

 

 

更新履歴

  • リターンに積立シミュレーションを追加しました。[2022.1.11]

 

 

投資信託を比較するためのポイント

投資信託の比較する方法は、大きく分けて「定量評価」と「定性評価」があります。

定量評価は数値化される指標、定性評価は数値化されない指標に基づく評価です。

定量評価では、次の4点を比較しましょう。

  1. 運用方針と体制
  2. 信託報酬
  3. リターン
  4. 純資産

 

運用方針は、「どの国に、どの株(もしくは債券)を、どれくらいの割合で、どんな思想で」ということです。

運用体制とは、そのファンドを何人で運営しているかということです。

tsumiki証券で購入できる投資信託の運用会社は、独立系投信会社と呼ばれ、大手の証券会社と比較すると、ファンドマネージャーや従業員の数が少ないです。

もし、優秀なファンドマネジャーが抜けてしまうと、期待するリターンが得られないこともあります。 

 

信託報酬とは、ファンドを運用中かかる費用です。

保有金額×1%/年などとファンドごとに決まっています。

 

リターンは、ファンドの損益のことです。

+3%/年とか-3%/年で表示されます。

 

純資産は、そのファンドが持っているすべての資産額です。

この金額が、なぜ重要かというと、会社の売上になるからです。

例えば、1000億円の資金のファンドで、1%の信託報酬の場合、1年で投信会社(販売会社も含む)に入る金額は、10億円です。

この10億円は売上に相当し、経費や社員のお給料になるわけです。何本も投資信託を運用している会社で累計で金額が大きければ、ビジネスはやっていけます。

しかし、もっているtsumiki証券で購入できる投信会社は、2本程度しか商品がありません。

そのため、この純資産が小さすぎると、ビジネスと成立できずに最悪のケース払い戻しを受ける可能性があるので確認しましょう。

 

定性評価は、「この投信は自分に合いそうだ」、「信頼できそうだ」といった各々の感覚に基づくものです。

正解はありません。以下、2つの方法を後述します。

  1. tsumikiしんだん
  2. 私のおすすめ定性評価

 

 

定量評価で比較しよう!

積立NISA対象の4本のファンドを比較してみましょう。[2022.1.10時点]

 

運用方針と運用体制の比較

運用方針は目論見書、運用体制はホームページから確認できます。

 

セゾン投信

セゾンバランスの運用方針は、次の通りです。

  1. 資産配分比率は株式50%、債券50%
  2. 国際分散投資
  3. 低コストのインデックスファンドに投資
  4. 原則として、為替ヘッジは行いません 

[出典:セゾン・バンカード・グローバルバランスファンド目論見書

 

簡単にいうと、投資先は全世界分散で、株式と債券を50%ずつのファンドです。

為替ヘッジなしとは、円安(1外貨あたり100円→120円)になると、基準価額が上昇(プラスリターン要因)します。

一方、円高(120円→100円)になると、基準価額が下落(マイナスリターン要因)します。

 

一方、セゾン達人の運用方針は、次の通りです。 

  1. 株式に投資
  2. 国際分散投資
  3. アクティブファンドに投資
  4. 原則として、為替ヘッジは行いません

[出典:セゾン資産形成の達人ファンド目論見書

 

簡単にいうと、投資先は全世界分散で、株式100%のファンドです。

セゾンバランスと同様に、為替ヘッジなしです。

 

運用体制は、2名です。

会長CEO兼CIOの中野 晴啓 氏、運用部長兼ポートフォリオマネージャーの瀬下 哲雄 氏です。

セゾン投信では、株式に直接投資するのではなく、株式に投資しているファンドを購入する「ファンドオブファンズ」という方式を採用しています。

株式や債券に直接投資する場合は、調査・分析・トレードと非常に多くの時間とコストがかかります。

ファンドオブファンズ方式ではこれらの作業が省力化でき、良いファンドを探し、組み合わせ(ポートフォリオ)を考えることだけ注力できます。

その結果、2名体制でも十分に運用できる考えれられます。

 

コモンズ投信

コモンズ30の運用方針は、次の通りです。

  1. 投資の目線は30年とします。
  2. 投資対象は、原則として30銘柄程度とします。
  3. 企業との対話を重視します。
  4. 生活者(個人投資家)の参加する場を数多く提供します。
  5. 直接販売を主とします。
  6. 信託報酬の一部を社会貢献に活用します。

[出典:コモンズ30ファンドの特長

 

簡単に言うと、投資先は海外売上比率の高い、国内株式100%のファンドです。

また、30銘柄に絞って厳選投資しています。 

 

運用体制は、5名です。

会長の渋澤健 氏、社長の伊井 哲朗 氏、シニア・アナリストの末山 仁 氏・上野 武昭 氏、アナリストの原嶋 亮介 氏。

その他にトレーディング部の社員もいます。十分に投資先を30社に絞り込むには、これくらいの人員は必要でしょう。

 

ひふみ投信

ひふみの運用方針は、次の通りです。

  1. 国内外の上場株式を主要な投資対象とし、市場価値が割安と考えられる
    銘柄を選別して長期的に投資します。
  2. 株式の組入比率は変化します。
  3. 運用はファミリーファンド方式により、マザーファンドを通じて行ないます。

[出典:ひふみ投信目論見書

 

簡単に言うと、投資先は全世界で、株式100%のファンドです。

国内株式が中心ですが、一部海外株式です。

コモンズとの違いは、投資先を分散している点です。コモンズの30銘柄に対して、200銘柄以上に投資しています。

 

運用体制は、14名です。

社長の藤野英人 氏をはじめとして、運用部長やシニア・アナリスト、アナリストが多数在籍しています。人数だけいうと、セゾンやコモンズよりもだいぶ多いです。

200銘柄以上の投資先、また海外株にも投資先があるため、調査や分析やトレーディングといった人員が必要になってきます。それを14名で支えているかと思います。

 

信託報酬の比較 

信託報酬は、目論見書や販売会社のホームページで確認できます。

信託報酬について、まず言っておきます。比較する必要がありません。

tsumiki証券で購入できるファンドは、金融庁の分類でいうとアクティブ運用(アクティブファンド)にあたります。

よく、「セゾン、ひふみ、コモンズは、信託報酬が高すぎ」と言われたりしますが、それはあくまでインデックスファンドと比較してです。

インデックスファンドは、ベンチマークに対して連動する運用することを目的としています。

一方、アクティブファンドは、ベンチマークがないものも多く、インデックスファンドと土俵が違います。そのため、比べても仕方ありません。

インデックスファンド同士の比較は、必要ですよ。

 

アクティブファンド同士の比較も、正直あまり意味がありません。なぜなら、それぞれ運用方針が違うからです。

もし比べるとしたら、全く運用方針が同じ、もしくは近いファンドなら、検討の余地があります。

各社の信託報酬を挙げておきます。

  • セゾンバランス:0.57%/年(ファンドの組入れ割合により、変動あり)
  • セゾン達人:1.35%/年(ファンドの組入れ割合により、変動あり)
  • コモンズ:1.08%/年
  • ひふみ:1.08%/年(純資産が大きいため、実質0.86%くらい)

ものすごく妥当な報酬だと思います。そのため、この点は気にしなく良いです。

留意点として、セゾン投信では、別途解約時に、信託財産留保額が解約額×0.1%かかります。

 

リターンの比較

リターンは、公式サイト、販売会社のホームページ、アプリから確認できます。

おすすめは、モーニングスター社が提供する「MY投資信託アプリ」です。これをインストールしておくと、簡単にリターンが確認できます。

使い方は、「便利でオススメ!モーニングスターMY投資信託アプリの使い方を解説」で詳しく解説しています。

 

リターンは、あくまで結果論です。

しかし、参考指標にはなりえます。1ヶ月とか3ヶ月とかでは比較はあまりお勧めしません。

できるだけ、1年、3年、5年と長期的なパフォーマンスを比較すると良いです。大不況でもないのに、「3年間ずっとマイナス」のファンドだったら、買いません。

各ファンドのリターンは、次の通りでした。[2021.12.31基点]

ファンド名 1年 3年(年率) 5年(年率)
セゾンバランス 17.72% 12.97% 8.07%
セゾン達人 24.08% 21.04% 14.46%
コモンズ30 17.64% 17.46% 10.98%
ひふみ 3.32% 15.37% 11.86%

 

また、過去5年間、月3万円ずつ積立投資した場合の損益は次の通りでした。[2021.12基点]

投資元本180万円に対し、49.75万円~90.85万円の利益が出ていました。

ファンド名 投資元本(万円) 評価額(万円) 損益(万円)
セゾンバランス 180 233.74 53.74
セゾン達人 180 270.85 90.85
コモンズ30 180 248.77 68.77
ひふみ 180 229.75 49.75

 

純資産を比較

純資産も、公式サイト、販売会社のホームページ、アプリから確認できます。

純資産は日々変動します。2022.1.7時点では、次の通りです。

  • セゾンバランス:3025.09億円
  • 達人:1908.72億円
  • コモンズ:329.87億円
  • ひふみ:4623.98億円(※ひふみプラス)

 

すべてのファンドで問題ないレベルの純資産を保有しています。早々にはつぶれたりはしないはずです。

特に、ひふみは全国各地の銀行と提携しているため、4000億以上のかなり大きなファンドになっています。

以上が、tsumiki証券で購入できる4つの商品の定量評価の比較です。

 

結論としては、どれを買ってもひとまずは問題ないです。今後、注意しておくとしたら運用体制の変化だけです。

 

 

定性評価で比較しよう!

「定量評価だけでは選べない」という方は、定性評価で決めていきましょう。

 

tsumikiしんだん

tsumiki証券の公式サイトで、定性評価ツールとして「tsumikiしんだん」があります。

アンケートに答えていくと、あなたの感性にあった投資信託を選んでくれます。

例えば、次のような質問があります。

tsumiki診断

[出典:tsumiki証券]

 

結果は、次のように表示されます。

tsuniki診断

 

私が考えるおすすめの定性評価方法

経験上一番良かった方法が、「ファンドマネージャーに会いにいく」です。

目論見書や、ホームページだけはわからないものがわかります。自分の感覚に合う投信か肌で確かめることが有効です。

どうやったら、会えるの?

年1回、運用報告会が全国各地であります。そこでは、ほぼ確実にセゾンの中野氏、コモンズの伊井氏、ひふみの藤野氏が、お話します。

それをぜひ聞いてみてください。そして、わからないことがあれば、質問してみてください。

その上で、信頼できそうと思う投資信託を購入してみては、いかがでしょうか。

「忙しくて会いに行く暇がない」という方もいるでしょう。最近は、各社運用報告会を動画配信してくれています。そこで、まずは確認しましょう。

 

また、別のおすすめの方法として、各社の社長のSNSをフォローして、数ヶ月ウォッチしてみてください。

各SNSでは、運用の話だけなく、気になるニュースや好きなものについて、コメントされています。

それを見ていると、人間性が垣間見えてきます。その中で、この社長のいる投信なら買ってみたいと思えたら、買ってみたらよいでしょう。

セゾン投信・中野さんは、フェイスブックで投資中心に情報を配信されています。

 

 

ひふみ投信・藤野さんもフェイスブックで、投資だけでなく、日々のニュース、個人的なことまで情報配信されています。

 

コモンズ投信・伊井さんは、ツイッターで投資だけでなく、日々のニュースに関する思うことについて情報を配信されています。

twitter.com

 

一度で良いので生で会って話してみてほしいです。その場での感覚を大事にしてほしいと思います。 

 

 

まとめ

tsumiki証券で商品を選ぶには、「定量評価」と「定性評価」をしましょう。

定量評価では、運用方針と運用体制、信託報酬、リターン、純資産を確認しましょう。

それでも選べないという方は、定性評価としてtsumikiしんだんや、ファンドマネージャーに会いに行く、SNSを観察することをおすすめします。

上記の方法を活用し、あなたにあったファンドを見つけてみましょう。

 

 

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