NISA SCHOOL

独学で資産形成を目指すブログ

不動産クラウドファンディング利回りくんのデメリットは?元本割れリスクを解説

執筆者:NISA SCHOOL 永松 龍一郎(@nisaschool

利回りくん,元本割れリスク

ご存知のように、利回りくんは、1万円と少額からプロが選定した不動産に投資できるサービスです。

2021年6月からサービスが開始されました。

 

利回りくんを含め、不動産クラウドファンディングのデメリットは、元本割れリスクがあることです。

「利回りくんを検討中だけど、元本割れリスクがあるから躊躇している」という方もいるのでは。

元本保証ではない投資において、どんなサービスでも元本割れリスクは生じます。

大切なのは、どういう場合に元本割れする恐れがあるのか、を知ることです。

 

今回は、利回りくんのファンドが元本割れするケースを丁寧に解説します。

利回りくんを利用するか否かの参考にしていただけたら、幸いです。

 

 

利回りくんのメリットである、優先劣後出資方式とマスターリース契約とは?

利回りくんでは、元本割れリスクの低減のため、優先劣後出資方式とマスターリース契約を採用しています。

これら2つを簡単に理解しておきましょう。

 

優先劣後出資方式とは?

利回りくん,優先劣後出資方式

[出典:利回りくん]

 

利回りくんは、元本割れリスクの低減のため、優先劣後出資方式を採用しています。

簡単に言うと、得られた利益があなたに優先的に配分される仕組みです。

利回りくんでは、ファンド出資時に、あなた(優先出資者)と運営会社(劣後出資者)の両者からお金を集めています。

ファンドの元本や配当金の支払いは、優先出資であるあなたが優遇されます。このように、優先と劣後に分ける出資方法を、優先・劣後出資方式と言います。

優先・劣後出資の割合は、各ファンドで異なります。

 

マスターリース契約とは?

マスターリース契約とは、簡単に言うと、賃料保証です。物件運用時の空室による賃料収入減に対するリスクを低減しています。

株式会社シーラの親会社である、株式会社シーラホールディングスが物件を一括借り上げすることにより、毎月の固定賃料を実現しています。

 

 

利回りくんのファンドが元本割れするケース

どういう場合に元本割れするのか、ケースを見ていきましょう。

結論から言うと、物件が想定以上に安く売却された時、元本割れします。

 

「SYFORME KOMAZAWA-DAIGAKU」を例に元本償還シミュレーションを見ていきましょう。

本ファンド概要は次の通りです。

  • 出資総額:2650万円
  • 募集金額(優先出資額):1855万円
  • 想定運用期間:3ヶ月
  • 想定利回り:4.42%
  • 優先・劣後出資割合:70%・30%

 

例①~③のケースで見ていきましょう。 

利回りくん,元本割れシミュレーション

 

例①は、運用終了時点で「物件を2850万円で売却」した場合です。

この場合、総出資額の2650万円を超えています。

あなたと運営会社側の出資分は、元本割れしません。売却で得られた利益は、運営会社側の収益になります。

あなたには、別途、利回り4.42%の分配金が支払われます。

 

例②は、運用終了時点で「物件を2350万円で売却」した場合です。

この場合、総出資額の2650万円を下回っています。損失が500万円です。

ここで、優先劣後出資方式のメリットが作用します。

損失は、劣後出資額(運営会社側)から補填されます。そのため、あなたの出資分は元本割れしません。

 

例③は、運用終了時点で「物件を1750万円で売却」した場合です。

この場合、総出資額の2650万円を下回っています。損失が900万円です。

ここでも、優先劣後出資方式が作用するため、損失は劣後出資額(運営会社側)から補填されます。

しかし、例②と違い、損失が劣後出資額の795万円を上回っています。

795万円-900万円=105万円分は、あなたの出資分にも影響があります。この場合に元本割れします。

計算上は、-105万円/1855万円×100%=-5.66%に減ると推測できます。例えば、1口1万円投資していれば、9434円戻ってきます。

 

簡単にまとめると、劣後出資分(運営会社側)を超える損失が出ると、あなたの出資分は元本割れします。

利回りくんでは、元本割れしないように市場状況によって、早期売却・早期償還という戦略が取られる場合もあります。

その場合は、元本割れしくにくいですが、運用期間が想定より短くなるので、配当金が少なくなります。

 

 

まとめ

利回りくんでは、劣後出資分(運営会社側)を超える損失が出ると、あなたの出資分は元本割れします。

あなたの元本割れリスクを低減させるため、優先・劣後出資方式が採用され、場合によっては早期売却・早期償還がされています。

これらのことを踏まえ、あなたが許容できるリスクか判断しましょう。

それぞれ、リスクとリターンが異なりますので、詳しくは、公式ページをご覧ください。

 

その他、利回りくんに関するトピックは、「不動産クラウドファンディング利回りくんの資産運用ガイド」でまとめていますので、ご覧ください。

 

社会貢献しつつ、配当を得るなら

利回りくん,公式ページ

利回りくんでは、不動産のプロが選定した物件に1万円から投資でき、想定利回り2.0%~5.0%の配当に期待できます。
社会貢献、地方創生、誰かの夢を応援するための不動産ファンドを得意としています。
まずは、利回りくんで資産運用するメリットをチェック!

公式ページはこちら

© SYLA Co.ltd.