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ウェルスナビ(7342)のIPO当選の狙い目証券会社はココ!

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こんにちは。ウェルスナビ(WealthNavi)(銘柄コード:7342)が、2020.12.22に東証マザーズに上場が決まりました。

ウェルスナビのIPO抽選に申込したいという方のため、IPOの基本情報、狙い目証券会社、初値分析をまとめています。

 

 

ウェルスナビとはどんな会社?

ウェルスナビは、資産運用のツールである「ロボアドバイザー」の開発と提供をする企業です。

ロボアドバイザーを使ったことがある方なら、誰もが知っているかと思います。

2020年9月末時点、ユーザー数は22.5万人、預かり資産残高2892億円と業界トップクラスです。2020.10.9時点では、3000億円を突破しています。

ロボアドバイザーの運用手数料(1%/年)が営業収益になる、わかりやすいビジネスモデルです。

 

目論見書によると、直近3年の業績推移は次の通りでした。

営業収益は、右肩上がりで2020.9(3Q)時点で、前期を超え約17.6億円です。

経常利益と当期利益はマイナスですが、徐々にプラスに近づいています。

ウェルスナビ,売上高

決算期 営業収益 経常利益 当期利益
2018.12 881,171 -1,721,820 -1,721,820
2019.12 1,552,903 -2,057,005 -2,060,805
2020.9 1,764,921 -765,012 -767,862

※単位:千円 

 

また、キャッシュフロー(CF)は次の通りでした。

2019.12期には、営業CF及びフリーCFがプラスに転じています。現金・現金等価物も大きく伸ばしています。

フリーCFを見る理由に関心がある方は、「松井証券は、配当株投資の候補銘柄として有りか無しか?」の配当性向(当期利益・フリーCFベース)の項を参考ください。

ウェルスナビ,キャッシュフロー

決算期 営業CF 投資CF 財務CF 現金・現金等価物 フリーCF
2018.12 -2,658,429 -23,929 3,731,601 3,483,327 -2,682,358
2019.12 992,561 -113,189 4,103,674 8,475,947 879,372
2020.9 --- --- --- --- ---

※単位:千円

 

ウェルスナビのIPOスケジュール

各スケジュールは、次の通りです。

  • 上場日:2020.12.22
  • IPO抽選申込期間:2020.12.7~12.11
  • IPO抽選日:2020.12.14
  • 購入申込期間:2020.12.15~12.18

 

ウェルスナビのIPO当選は、どこの証券会社が狙い目?

ウェルスナビのIPOでは、次の3通りの株式募集があります。[2020.11.19時点]

  • 公募:2,500,000株[当選本数:25,000本]
  • 売出し(引受人の買取引受):13,094,300株[130,943本]
  • 売出し(オーバーアロットメント;OA):1,559,400株[15,594本]

 

公募は、上場時に新規に発行される株式です。

売出し(引受人の買取引受)は、既存株主から証券会社が株式を買い取り、投資家に売出される株式です。

売出し(OA)は、事前に予想していた需要を超えて投資家が申込した場合に、追加で売出される株式です。

当選本数は、合計171,537本と比較的当たりやすそうです。

 

抽選申込可能な証券会社の内訳は、次の通りです。

種別 証券会社 割当株数 当選本数
公募 SBI 2,500,000 25,000
売出し(買取引受) SBI 公開待ち 公開待ち
大和 公開待ち 公開待ち
みずほ 公開待ち 公開待ち
モルガン・スタンレー 公開待ち 公開待ち
野村 公開待ち 公開待ち
岡三 公開待ち 公開待ち
auカブコム 公開待ち 公開待ち
売出し(OA) SBI 1,559,400 15,594

 

最も多い、売出し(買取引受)の割当株数は、まだ開示されていません。

新規発行株式の25,000本、売出し(OA)15,594本の当選があるSBI証券が狙い目かと思われます。

また、SBI証券での当選本数が多い場合、1株投資ができる、SBIネオモバイル証券での割当が追加されることが多いです。

そのため、1株~99株でIPO抽選に申込を考えているなら、視野に入れておきましょう。

 

ウェルスナビの初値分析

株価が割安か割高かに判断するために、PER(株価収益率)やPBR(株価純資産倍率)を用います。

PERは株価÷EPS(1株あたりの当期純利益)、PBRは株価÷BPS(1株あたりの純資産)で算出されます。

ウェルスナビの直近のEPSとBPSは次の通りでした。[2020.11.21時点]

決算期 EPS BPS
2018.12 -49.71 -298.98
2019.12 -53.29 -485.51
2020.9* -18.08 ---

*2020.12期は、まだ期の途中なので、12月末に変わります。

 

ウェルスナビの初値分析では、次のことを抑えておきましょう。

  • 想定発行価格:1100円
  • 想定発行価格におけるPER:算出せず
  • 想定発行価格におけるPBR:算出せず
  • 発行価格:発表後追記
  • 初値:初値後追記
  • 初値売却時リターン:初値後追記

2018.12期及び2019.12期のEPS、BPSは共にマイナスであるため、PER及びPBRは算出していません。

初値決定後、考察を追記予定です。 

 

まずは、IPO抽選に申込む準備をしておきましょう。

 

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