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WACUL(4173)のIPO当選の狙い目証券会社はココ!

執筆者:NISA SCHOOL 永松 龍一郎(@nisaschool

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こんにちは。WACUL(ワカル)(銘柄コード:4173)が、2021.2.19に東証マザーズに上場が決まりました。

WACULのIPO抽選に申込したいという方のため、IPOの基本情報、狙い目証券会社、初値分析をまとめています。

 

 

更新履歴

  • 初値分析を追記しました。[2021.2.22]

 

WACULとはどんな会社?

デジタルマーケティングツール「AI アナリスト・シリーズ」の提供、「DX* コンサルティング」を行う企業です。

*:デジタルトランスフォーメーション

SEO等Webマーケティングに携わっているなら、WACULのわかりやすいブログを読んだことがある人も多いでしょう。ブログ内に度々「AI アナリスト」が登場しているかと思います。

 

AI アナリストは、顧客がGoogleアナリティクスから得られる自社Webサイトデータを活用し、データの見える化、類似サイトとの比較、カイゼンなどができます。

AI アナリストの登録サイト数は、右肩上がりで上昇しており、2020.8末時点、33474件に至っています。

また、コンテンツマーケティング支援サービス「AI アナリスト SEO」やWeb広告とWebサイトの一体運用代行「AI アナリスト AD」も提供されています。

 

DXコンサルティングでは、 事業の再構築、KPI設計、組織設計、オペレーション構築等を行っています。AI アナリストのビッグデータも活用し、勝ちパターンを見出し、効果的な施策を短時間で提供できます。

 

目論見書によると、直近3年の業績推移は次の通りでした。

売上高は、2018.3期→2019.3期は対前年比+45.6%、2019.3期→2020.3期は対前年比で+31.0%と大幅に上昇しています。

当期利益は、現状ではマイナスです。

WACUL,売上高

決算期 売上高 経常利益 当期利益
2018.2 254,703 -215,360 -216,117
2019.2 370,952 -67,456 -69,746
2020.2 485,984 -141,715 -142,004

※単位:千円

 

また、キャッシュフロー(CF)は次の通りでした。

営業CF、フリーCFは、マイナスで推移しています。

現金・現金等価物は、2019.2期→2020.2期はやや減少しています。

フリーCFを見る理由に関心がある方は、「松井証券は、配当株投資の候補銘柄として有りか無しか?」の配当性向(当期利益・フリーCFベース)の項を参考ください。

WACUL,キャッシュフロー

決算期 営業CF 投資CF 財務CF 現金・現金等価物 フリーCF
2018.2 --- --- --- --- ---
2019.2 -72,066 -10,984 498,930 447,563 -83,050
2020.2 -169,874 -36,847 123,080 363,921 -206,721

※単位:千円

 

WACULのIPOスケジュール

各スケジュールは、次の通りです。

  • 上場日:2021.2.19
  • IPO抽選申込期間:2021.2.2~2.8
  • IPO抽選日:2021.2.9
  • 購入申込期間:2021.2.10~2.16

 

WACULのIPO当選は、どこの証券会社が狙い目?

WACULのIPOでは、次の3通りの株式募集があります。[2021.1.18時点]

  • 公募:100,000株[当選本数:1,000本]
  • 売出し(引受人の買取引受):598,600株[5,986本]
  • 売出し(オーバーアロットメント;OA):104,700株[1,047本]

 

公募は、上場時に新規に発行される株式です。

売出し(引受人の買取引受)は、既存株主から証券会社が株式を買い取り、投資家に売出される株式です。

売出し(OA)は、事前に予想していた需要を超えて投資家が申込した場合に、追加で売出される株式です。

当選本数は、合計8033本とやや当たりにくそうです。

 

抽選申込可能な証券会社の内訳は、次の通りです。

種別 証券会社 割当株数 当選本数
公募 みずほ 100,000 1,000
売出し(買取引受) みずほ 459,000 4,590
SMBC日興 38,000 380
SBI 38,000 380
大和 18,300 183
モルガン・スタンレー 18,300 183
楽天 13,000 130
いちよし 7,000 70
マネックス 7,000 70
売出し(OA) みずほ 104,700 1,047

 

公募、売出し(買取引受)及び売出し(OA)6637本の当選がある、みずほ証券が狙い目かと思われます。

 

WACULの初値分析

株価が割安か割高かに判断するために、PER(株価収益率)やPBR(株価純資産倍率)を用います。

PERは株価÷EPS(1株あたりの当期純利益)、PBRは株価÷BPS(1株あたりの純資産)で算出されます。

WACULの直近のEPSとBPSは次の通りでした。[2021.1.18時点]

決算期 EPS BPS
2018.2 -34.97 4.31
2019.2 -11.01 62.73
2020.2 -20.91 41.83

 

発行済み株式数が、2018.2期は2,060株、2019.2期は2,264株、2020.2期は226,400株となっています。

 

WACULの初値分析では、次のことを抑えておきましょう。

  • 想定発行価格:900円(仮条件:900円~1050円)
  • 想定発行価格におけるPER*:非算出
  • 想定発行価格におけるPBR*:21.5倍
  • 発行価格:1050円
  • 初値:4645円
  • 初値売却時リターン:+3595円(+342.4%)

*2020.2期のEPSとBPSを元に算出。IPO調達分を考慮しない。

 

初値は+342.4%と大幅に上昇しました。

2021.2.22終値ベース(4495円)では、PER775.00倍、PBR107.46倍となっています。

IPOセカンダリー狙いの場合は、今後の動向に注目しておきましょう。

 

その他の銘柄については、「2021年IPO銘柄(新規公開株式)のスケジュール・上場日・初値リターン」で一覧をまとめています。

 

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