NISA SCHOOL

独学で資産形成を目指すブログ

東京通信(7359)のIPO当選の狙い目証券会社はココ!

執筆者:NISA SCHOOL 永松 龍一郎(@nisaschool

f:id:nisaschool:20201123193319j:plain

こんにちは。株式会社 東京通信(銘柄コード:7359)が、2020.12.24に東証マザーズに上場が決まりました。

東京通信のIPO抽選に申込したいという方のため、IPOの基本情報、狙い目証券会社、初値分析をまとめています。

 

 

更新履歴

  • 初値分析を追記しました。[2020.12.27]

 

東京通信とはどんな会社?

東京通信は、アプリ事業、広告代理事業を主とするITマーケティング会社です。

連結子会社7社と持分法適用会社1社で構成されています。

ビジネスモデルは、アプリ事業では広告枠の販売による広告料収入を得ています。広告代理事業では、ASP(アフィリエイトサービスプロバイダ)代理事業を展開していて、こちらも広告料収入を得ています。

2020年12月期(3Q)時点の売上高比率では、アプリ事業が82.3%、広告代理事業が16.9%となっています。

アプリ事業について、米国や中国等の海外展開に力を入れ始めています。

 

目論見書によると、直近3年の業績推移は次の通りでした。

売上高は、年々増加傾向にあり、2019.12期では対前年比で+45.1%と大幅に増加しています。

当期利益は、2018.12期ではマイナスに転じるも、2019.12期は大幅なプラスに戻しています。

東京通信,売上高

決算期 売上高 経常利益 当期利益
2017.12 839,365 187,334 104,819
2018.12 934,102 34,761 -8,111
2019.12 1,355,691 72,507 66,006

※単位:千円

※提出会社の単体決算

 

また、キャッシュフロー(CF)は次の通りでした。

営業CFは、2019.12期では対前年比で+864%と大きく増加しています。フリーCFも、大きく増加しています。

現金・現金等価物は、やや減少しています。

フリーCFを見る理由に関心がある方は、「松井証券は、配当株投資の候補銘柄として有りか無しか?」の配当性向(当期利益・フリーCFベース)の項を参考ください。

東京通信,キャッシュフロー

決算期 営業CF 投資CF 財務CF 現金・現金等価物 フリーCF
2017.12 --- --- --- --- ---
2018.12 19,247 -340,916 372,031 582,510 -321,669
2019.12 166,345 -91,148 74,600 384,892 75,197

※単位:千円

※提出会社の連結決算

 

東京通信のIPOスケジュール

各スケジュールは、次の通りです。

  • 上場日:2020.12.24
  • IPO抽選申込期間:2020.12.8~12.14
  • IPO抽選日:2020.12.15
  • 購入申込期間:2020.12.16~12.21

 

東京通信のIPO当選は、どこの証券会社が狙い目?

東京通信のIPOでは、次の3通りの株式募集があります。[2020.11.23時点]

  • 公募:610,000株[当選本数:6,100本]
  • 売出し(引受人の買取引受):390,000株[3,900本]
  • 売出し(オーバーアロットメント;OA):150,000株[1,500本]

 

公募は、上場時に新規に発行される株式です。

売出し(引受人の買取引受)は、既存株主から証券会社が株式を買い取り、投資家に売出される株式です。

売出し(OA)は、事前に予想していた需要を超えて投資家が申込した場合に、追加で売出される株式です。

当選本数は、合計11500本とやや当たりやすそうです。

 

抽選申込可能な証券会社の内訳は、次の通りです。

種別 証券会社 割当株数 当選本数
公募 野村 510,000 5,100
みずほ 30,000 300
岩井コスモ 30,000 300
いちよし 15,000 150
SBI 10,000 100
マネックス 5,000 50
楽天 5,000 50
松井 5,000 50
売出し(買取引受) 野村 390,000 3,900
売出し(OA) 野村 150,000 1,500

 

公募、売出し(買取引受)、売出し(OA)10,500本の当選がある、野村証券が狙い目かと思われます。

 

東京通信の初値分析

株価が割安か割高かに判断するために、PER(株価収益率)やPBR(株価純資産倍率)を用います。

PERは株価÷EPS(1株あたりの当期純利益)、PBRは株価÷BPS(1株あたりの純資産)で算出されます。

東京通信の直近のEPSとBPSは次の通りでした。[2020.11.23時点]

決算期 EPS BPS
2017.12 33236.96 62465.76
2018.12 -1.89 55.70
2019.12 15.35 65.05

※提出会社単体決算のもの

 

発行済み株式数が、2017.12期は4,300株、2018.12期は860,000株、2019.12期は860,000株となっています。

 

東京通信の初値分析では、次のことを抑えておきましょう。

  • 想定発行価格:1250円(仮条件:1200円~1250円)
  • 想定発行価格におけるPER*:81.4倍
  • 想定発行価格におけるPBR*:19.21倍
  • 発行価格:1250円
  • 初値:2484円
  • 初値売却時リターン:+1234円(+98.7%)

*2019.12期のEPSとBPSを元に算出。IPO調達分を考慮しない。

 

初値は、+98.7%と大幅に上昇しました。

2020.12.24に、「成長に関する資料」と「東京証券取引所マザーズへの上場に伴う当社決算情報等のお知らせ」が開示されました。

IPOセカンダリー狙いの方は、十分に読んでおきましょう。

2020.12期の売上高は2103百万円と、対前年比で+28.2%が予想されています。当期利益は129百万円と、対前年比-10.6%が予想されています。

2020.12.25終値ベース(2015円)では、PER77.11倍、PBR16.95倍となっています。

 

その他の銘柄については、「2020年IPO銘柄(新規公開株式)のスケジュール・上場日・初値リターン」で一覧をまとめています。

 

関連記事

ネオモバ証券1株IPOのメリットとデメリット、最新の取扱銘柄はコレ!

SBIネオモバイル証券1株IPOの当選確率を上げる3つの方法