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オンデック(7360)のIPO当選の狙い目証券会社はココ!

こんにちは。株式会社オンデック(銘柄コード:7360)が、2020.12.29に東証マザーズに上場が決まりました。

オンデックのIPO抽選に申込したいという方のため、IPOの基本情報、狙い目証券会社、初値分析をまとめています。

 

 

更新履歴

  • 初値分析を追記しました。[2020.12.31]

 

オンデックとはどんな会社?

オンデックは、中小企業のM&Aに特化した仲介やアドバイザリー業務を行う企業です。

深刻化している企業の後継者問題を解決する「事業継承型M&A」、創業者や出資者が株式を売却して投資を回収する「イグジット型M&A」、経営陣が会社の株式・事業を所有者から買い取る「MBO」のサービスを提供しています。

2020年8月時点、M&A成約累計件数は203件です。

今後は、譲渡案件のソーシング・マッチング力の強化を目的として、WEB上にプラットフォームを構築されていく予定です。

 

経済産業省「中小M&Aガイドライン」によると、国内のM&A件数は、2018年時点4773件でしたが、2029年頃には60,000件を目標に掲げられています。

日本は高齢化が進んでおり、後継者問題が大きな課題となっており、官民合わせてこの解決に取り組んでいます。

そういった点でも、オンデックが活躍する市場は整ってくると思われます。

 

目論見書によると、直近3年の業績推移は次の通りでした。

売上高は、2018.11期は減少するも、2019.11期では対前年比で+89.5%と大幅に増加しています。

当期利益も、2018.11期から2019.11期にかけて増加しています。

2020.11期の3Q決算時点では、売上高は379,288(千円)、当期利益は-21,594(千円)となっています。

オンデック,売上高

決算期 売上高 経常利益 当期利益
2017.11 425,909 199,846 137,081
2018.11 341,700 33,874 22,526
2019.11 647,580 122,001 78,087

※単位:千円

 

また、キャッシュフロー(CF)は次の通りでした。

営業CFは、2018.11期ではマイナスであったものの、2019.11期では大幅にプラスになっています。フリーCFも、それに伴い大幅に増加しています。

現金・現金等価物は、2019.11期は対前年比で+53.8%と大幅に増加しています。

フリーCFを見る理由に関心がある方は、「松井証券は、配当株投資の候補銘柄として有りか無しか?」の配当性向(当期利益・フリーCFベース)の項を参考ください。

オンデック,キャッシュフロー

決算期 営業CF 投資CF 財務CF 現金・現金等価物 フリーCF
2017.11 --- --- --- --- ---
2018.11 -68,725 62,768 98,852 380,972 -5,957
2019.11 238,033 -12,694 -20,242 586,068 225,339

※単位:千円

 

オンデックのIPOスケジュール

各スケジュールは、次の通りです。

  • 上場日:2020.12.29
  • IPO抽選申込期間:2020.12.11~12.17
  • IPO抽選日:2020.12.18
  • 購入申込期間:2020.12.21~12.24

 

オンデックのIPO当選は、どこの証券会社が狙い目?

オンデックのIPOでは、次の3通りの株式募集があります。[2020.11.25時点]

  • 公募:300,000株[当選本数:3,000本]
  • 売出し(引受人の買取引受):250,000株[2,500本]
  • 売出し(オーバーアロットメント;OA):82,500株[825本]

 

公募は、上場時に新規に発行される株式です。

売出し(引受人の買取引受)は、既存株主から証券会社が株式を買い取り、投資家に売出される株式です。

売出し(OA)は、事前に予想していた需要を超えて投資家が申込した場合に、追加で売出される株式です。

当選本数は、合計6325本とやや当たりやすそうです。

 

抽選申込可能な証券会社の内訳は、次の通りです。

種別 証券会社 割当株数 当選本数
公募 野村 217,500 2,175
大和 22,000 220
みずほ 22,000 220
SBI 5,500 55
岡三 5,500 55
東洋 5,500 55
藍澤 5,500 55
エース 5,500 55
楽天 5,500 55
マネックス 5,500 55
売出し(買取引受) 野村 300,000 3,000
売出し(OA) 野村 85,000 850

 

公募、売出し(買取引受)及び売出し(OA)5525本の当選がある、野村証券が狙い目かと思われます。

 

オンデックの初値分析

株価が割安か割高かに判断するために、PER(株価収益率)やPBR(株価純資産倍率)を用います。

PERは株価÷EPS(1株あたりの当期純利益)、PBRは株価÷BPS(1株あたりの純資産)で算出されます。

オンデックの直近のEPSとBPSは次の通りでした。[2020.11.25時点]

決算期 EPS BPS
2017.11 171352.24 327152.58
2018.11 9.23 154.88
2019.11 31.47 186.35

 

発行済み株式数が、2017.11期は800株、2018.11期は827株、2019.11期は827株となっています。

 

オンデックの初値分析では、次のことを抑えておきましょう。

  • 想定発行価格:1270円(1400円~1550円)
  • 想定発行価格におけるPER*:40.35倍
  • 想定発行価格におけるPBR*:6.81倍
  • 発行価格:1550円
  • 初値:4500円
  • 初値売却時リターン:+2950円(+190.3%)

*2019.11期のEPSとBPSを元に算出。IPO調達分を考慮しない。

 

初値は、+190.3%と大幅に上昇しました。

2020.12.29に、「成長に関する資料」と「東京証券取引所マザーズへの上場に伴う当社決算情報等のお知らせ」が開示されました。

IPOセカンダリー狙いの方は、十分に読んでおきましょう。

2020.11期の売上高は794百万円と、対前年比で+22.7%が予想されています。当期利益は80百万円と、対前年比で+3.3%と予想されています。

2020.12.30終値ベース(5200円)では、PER180.74倍、PBR32.87倍となっています。

 

その他の銘柄については、「2020年IPO銘柄(新規公開株式)のスケジュール・上場日・初値リターン」で一覧をまとめています。

 

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