こんにちは。株式会社インバウンドテック（銘柄コード：7031）が、2020.12.18に東証マザーズに上場が決まりました。
インバウンドテックのIPO抽選に申込したいという方のため、IPOの基本情報、狙い目証券会社、初値分析をまとめています。
更新履歴
- 初値分析を追記しました。［2020.12.20］
インバウンドテックとはどんな会社？
インバウンドテックは、最新のデジタル技術を活用し、24時間365日対応の多言語コンタクトセンターサービスを中心に、業種に合わせた通訳ソリューションを展開する企業です。
12か国語に対応しています。
社名にもあるように、インバウンド（日本を訪れる外国の方）のニーズを満たすビジネスを展開しています。
外国の方が日本を訪れるのは、観光目的だけではなく、ビジネス目的などもあります。法務省の調べによると、2019年12月末時点、在留外国人は293万人もいます。
この方たちも、国内企業や自治体からすると顧客となりえます。
その時大きな課題となるのが、言語の壁です。これを解決し、顧客と企業や自治体がスムーズなコミュニケーションを実現するためのサービスを、インバウンドテックが提供しています。
その他、セールスアウトソーシング事業も展開しています。こちらは、企業に替わってインバウンドテックの見込み客に営業します。
下記の動画が分かりやすいので、ぜひ、ご覧になってください。
目論見書によると、直近3年の業績推移は次の通りでした。
売上高は、右肩上がりで上昇しており、2018.3期→2019.3期は+29.5%と大幅増加、2019.3期→2020.3期は+1.0%となっています。
当期利益も、2020.3期では対前年比+713%と大幅に増加しています。
2021.3期2Q時点では、売上高は912,960（千円）、当期利益111,241（千円）まできています。
| 決算期 | 売上高 | 経常利益 | 当期利益 |
| 2018.3 | 2,280,722 | 148,924 | 104,464 |
| 2019.3 | 2,953,728 | 50,213 | 19,739 |
| 2020.3 | 2,983,411 | 210,503 | 140,930 |
※単位：千円
また、キャッシュフロー（CF）は次の通りでした。
営業CFは、2019.3期はマイナスであったものの、2020.3期では前年より大幅に増加してプラスです。フリーCFも、それに伴い増加しています。
現金・現金等価物は、2020.3期は大幅に増加しています。
フリーCFを見る理由に関心がある方は、「松井証券は、配当株投資の候補銘柄として有りか無しか？」の配当性向（当期利益・フリーCFベース）の項を参考ください。
| 決算期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | 現金・現金等価物 | フリーCF |
| 2018.3 | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2019.3 | -123,501 | -38,807 | 159,144 | 272,842 | -162,308 |
| 2020.3 | 291,016 | -7,457 | -42,112 | 514,289 | 283,559 |
※単位：千円
インバウンドテックのIPOスケジュール
各スケジュールは、次の通りです。
- 上場日：2020.12.18
- IPO抽選申込期間：2020.12.3～12.9
- IPO抽選日：2020.12.10
- 購入申込期間：2020.12.11～12.16
インバウンドテックのIPO当選は、どこの証券会社が狙い目？
インバウンドテックのIPOでは、次の3通りの株式募集があります。［2020.11.29時点］
- 公募：186,200株［当選本数：1,862本］
- 売出し（引受人の買取引受）：20,000株［200本］
- 売出し（オーバーアロットメント；OA）：30,900株［309本］
公募は、上場時に新規に発行される株式です。
売出し（引受人の買取引受）は、既存株主から証券会社が株式を買い取り、投資家に売出される株式です。
売出し（OA）は、事前に予想していた需要を超えて投資家が申込した場合に、追加で売出される株式です。
当選本数は、合計2,371本とかなり当たりにくそうです。
抽選申込可能な証券会社の内訳は、次の通りです。
| 種別 | 証券会社 | 割当株数 | 当選本数 |
| 公募 | 東海東京 | 168,700 | 1,687 |
| SBI | 6,200 | 62 | |
| 香川 | 4,100 | 41 | |
| エイチ・エス | 4,100 | 41 | |
| エース | 2,100 | 21 | |
| 水戸 | 1,000 | 10 | |
| 売出し（買取引受） | 東海東京 | 20,000 | 200 |
| 売出し（OA） | 東海東京 | 30,900 | 309 |
公募、売出し（買取引受）及び売出し（OA）2196本の当選がある、東海東京証券が狙い目かと思われます。
インバウンドテックの初値分析
株価が割安か割高かに判断するために、PER（株価収益率）やPBR（株価純資産倍率）を用います。
PERは株価÷EPS（1株あたりの当期純利益）、PBRは株価÷BPS（1株あたりの純資産）で算出されます。
インバウンドテックの直近のEPSとBPSは次の通りでした。［2020.11.29時点］
| 決算期 | EPS | BPS |
| 2018.3 | 157.56 | 442.03 |
| 2019.3 | 29.77 | 471.80 |
| 2020.3 | 212.56 | 684.36 |
発行済み株式数が、2018.3期～2020.3期は663,000株となっています。
インバウンドテックの初値分析では、次のことを抑えておきましょう。
- 想定発行価格：5700円（仮条件：5200円～5700円）
- 想定発行価格におけるPER*：26.81倍
- 想定発行価格におけるPBR*：8.32倍
- 発行価格：5700円
- 初値：7300円
- 初値売却時リターン：+1600円（+28.0%）
*2020.3期のEPSとBPSを元に算出。IPO調達分を考慮しない。EPSとBPSがマイナスのため、算出せず。
初値は、+28.0%と大幅に上昇しました。
2020.12.17に、「成長に関する資料」と「東京証券取引所マザーズへの上場に伴う当社決算情報等のお知らせ」が開示されました。
IPOセカンダリー狙いの方は、十分に読んでおきましょう。
2021.3期の売上高は2019百万円と、対前年比で-32.3%が予想されています。当期利益は155百万円と、対前年比+10.7%が予想されています。
2020.12.18終値ベース（7520円）では、PER41.36倍、PBR8.84倍となっています。
その他の銘柄については、「2020年IPO銘柄（新規公開株式）のスケジュール・上場日・初値リターン」で一覧をまとめています。
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