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アイスコ(7698)のIPO当選の狙い目証券会社はココ!

執筆者:NISA SCHOOL 永松 龍一郎(@nisaschool

こんにちは。アイスコ(銘柄コード:7698)が、2021.4.8にJASDAQに上場が決まりました。

アイスコのIPO抽選に申込したいという方のため、IPOの基本情報、狙い目証券会社、初値分析をまとめています。

 

 

更新履歴

  • 初値分析を追加しました。[2021.4.8]

 

アイスコとはどんな会社?

アイスクリーム・冷凍食品の卸売業を行うフローズン事業と、食品スーパーマーケット運営を行うスーパーマーケット事業を展開しています。

フローズン事業では、関東及び東海エリアを中心に13拠点の物流センター・営業所と300台のトラックを保有しています。

スーパーマーケット事業では、「スーパー生鮮館TAIGA」を8店舗展開しています。

今後の戦略としては、フローズン事業では、発注から売り場作りまでに至るフルメンテナンスサービスの品質向上が考えられています。

また、スーパーマーケット事業では、生鮮3品(青果・鮮魚・精肉)に注力した店づくりをし、他社との差別化や地域密着型の店舗展開が考えられています。 

 

目論見書によると、直近3年の業績推移は次の通りでした。

売上高は、2018.12期→2019.12期は対前年比+6.7%、2019.12期→2020.12期は対前年比+4.2%と増加していました。

当期利益は、プラスを維持していました。

アイスコ,売上高

決算期 売上高 経常利益 当期利益
2018.12 32,991,382 831,414 416,732
2019.12 35,214,791 419,247 223,205
2020.12 36,728,211 212,303 144,457

※単位:千円

 

また、キャッシュフロー(CF)は次の通りでした。

営業CF、フリーCFは、共にプラスで推移しています。

現金・現金等価物は、2019.12期→2020.12期は増加していました。

フリーCFを見る理由に関心がある方は、「松井証券は、配当株投資の候補銘柄として有りか無しか?」の配当性向(当期利益・フリーCFベース)の項を参考ください。

表示灯,キャッシュフロー

決算期 営業CF 投資CF 財務CF 現金・現金等価物 フリーCF
2018.3 --- --- --- --- ---
2019.3 1,565,195 -753,195 -235,210 3,369,057 812,000
2020.3 1,318,109 -805,733 -236,794 3,644,638 512,376

※単位:千円

 

アイスコのIPOスケジュール

各スケジュールは、次の通りです。

  • 上場日:2021.4.8
  • IPO抽選申込期間:2021.3.23~3.29
  • IPO抽選日:2021.3.30
  • 購入申込期間:2021.3.31~4.5

 

アイスコのIPO当選は、どこの証券会社が狙い目?

アイスコのIPOでは、次の3通りの株式募集があります。[2021.3.7時点]

  • 公募:217,500株[2,175本]
  • 売出し(引受人の買取引受):315,500株[3,155本]
  • 売出し(オーバーアロットメント;OA):79,900株[799本]

 

公募は、上場時に新規に発行される株式です。

売出し(引受人の買取引受)は、既存株主から証券会社が株式を買い取り、投資家に売出される株式です。

売出し(OA)は、事前に予想していた需要を超えて投資家が申込した場合に、追加で売出される株式です。

当選本数は、合計6,129本とやや当たりにくそうです。

 

抽選申込可能な証券会社の内訳は、次の通りです。

種別 証券会社 割当株数 当選本数
公募 野村 191,100 1,911
SMBC日興 18,600 186
SBI 2,600 26
楽天 2,600 26
マネックス 2,600 26
売出し(買取引受) 野村 315,500 3,155
売出し(OA) 野村 79,900 799

 

公募、売出し(買取引受)と売出し(OA)5,865本の当選がある、野村証券が狙い目かと思われます。

 

アイスコの初値分析

株価が割安か割高かに判断するために、PER(株価収益率)やPBR(株価純資産倍率)を用います。

PERは株価÷EPS(1株あたりの当期純利益)、PBRは株価÷BPS(1株あたりの純資産)で算出されます。

アイスコの直近のEPSとBPSは次の通りでした。[2021.3.7時点]

決算期 EPS BPS
2018.12 259.65 933.39
2019.12 139.07 1070.07
2020.12 90.00 1141.46

 

アイスコの初値分析では、次のことを抑えておきましょう。

  • 想定発行価格:1750円
  • 想定発行価格におけるPER*:19.44倍
  • 想定発行価格におけるPBR*:1.53倍
  • 発行価格:2000円
  • 初値:2900円
  • 初値売却時リターン:+900円(+45.0%)

*2020.12期のEPS、BPSを元に算出。IPO調達分を考慮しない。

 

初値は、+45.0%と大幅に上昇しました。

2021.4.8終値ベース(2620円)では、PER8.58倍、PBR2.30倍となっています。

2021.4.8に、「東京証券取引所JASDAQへの上場に伴う当社決算情報等のお知らせ」が開示されました。

2022.3期の売上高は41,993百万円と対前年比+4.4%、当期利益は377百万円と対前年比-22.3%が予想されています。

IPOセカンダリー狙いの場合は、今後の動向をよく見ておきましょう。

 

その他の銘柄については、「2021年IPO銘柄(新規公開株式)のスケジュール・上場日・初値リターン」で一覧をまとめています。

 

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