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セルム(7367)のIPO当選の狙い目証券会社はココ!

執筆者:NISA SCHOOL 永松 龍一郎(@nisaschool

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こんにちは。セルム(銘柄コード:7367)が、2021.4.6にJASDAQに上場が決まりました。

セルムのIPO抽選に申込したいという方のため、IPOの基本情報、狙い目証券会社、初値分析をまとめています。

 

 

更新履歴

  • 初値分析を追記しました。[2021.4.7]

 

セルムとはどんな会社?

企業における人と組織に関わるコンサルティングや、人材の育成と開発を支援する人材開発・組織開発事業を運営しています。

主要取引先は大手企業が主で、長期に亘る継続取引をされています。

1200名超の経験豊富なビジネス・プロフェッショナルのネットワークを保有しています。

 

目論見書によると、直近3年の業績推移は次の通りでした。

売上高は、2018.3期→2019.3期は対前年比+8.6%と増加、2019.3期→2020.3期は対前年比-6.3%と減少していました。

当期利益は、2019.2期以降はプラスで維持していました。

セルム,売上高

決算期 売上高 経常利益 当期利益
2018.3 3,970,854 551,468 409,365
2019.3 4,313,647 603,227 383,677
2020.3 4,037,598 511,642 351,503

※単位:千円

 

また、キャッシュフロー(CF)は次の通りでした。

営業CF、フリーCFは、共にプラスで推移しています。

現金・現金等価物は、2019.3期→2020.3期は減少していました。

フリーCFを見る理由に関心がある方は、「松井証券は、配当株投資の候補銘柄として有りか無しか?」の配当性向(当期利益・フリーCFベース)の項を参考ください。

セルム,キャッシュフロー

決算期 営業CF 投資CF 財務CF 現金・現金等価物 フリーCF
2018.3 --- --- --- --- ---
2019.3 568,974 -41,980 -519,596 869,622 526,994
2020.3 381,920 -201,685 -374,005 675,032 180,235

※単位:千円

 

セルムのIPOスケジュール

各スケジュールは、次の通りです。

  • 上場日:2021.4.6
  • IPO抽選申込期間:2021.3.19~3.25
  • IPO抽選日:2021.3.26
  • 購入申込期間:2021.3.29~4.1

 

セルムのIPO当選は、どこの証券会社が狙い目?

セルムのIPOでは、次の3通りの株式募集があります。[2021.3.4時点]

  • 公募:1,185,000株[11,850本]
  • 売出し(引受人の買取引受):650,00株[6,500本]
  • 売出し(オーバーアロットメント;OA):275,200株[2,752本]

 

公募は、上場時に新規に発行される株式です。

売出し(引受人の買取引受)は、既存株主から証券会社が株式を買い取り、投資家に売出される株式です。

売出し(OA)は、事前に予想していた需要を超えて投資家が申込した場合に、追加で売出される株式です。

当選本数は、合計21,102本と当たりやすそうです。

 

抽選申込可能な証券会社の内訳は、次の通りです。

種別 証券会社 割当株数 当選本数
公募 野村 1,001,900 10,019
みずほ 64,200 642
SMBC日興 55,000 550
モルガンスタンレー 18,300 183
SBI 18,300 183
エース 13,700 137
松井 9,100 91
楽天 4,500 45
売出し(買取引受) 野村 650,000 6,500
売出し(OA) 野村 275,200 2,752

 

公募、売出し(買取引受)と売出し(OA)19,271本の当選がある、野村証券が狙い目かと思われます。

 

セルムの初値分析

株価が割安か割高かに判断するために、PER(株価収益率)やPBR(株価純資産倍率)を用います。

PERは株価÷EPS(1株あたりの当期純利益)、PBRは株価÷BPS(1株あたりの純資産)で算出されます。

セルムの直近のEPSとBPSは次の通りでした。[2021.3.4時点]

決算期 EPS BPS
2018.3 81.17 199.34
2019.3 76.73 280.19
2020.3 69.72 349.91

 

セルムの初値分析では、次のことを抑えておきましょう。

  • 想定発行価格:930円
  • 想定発行価格におけるPER*:13.33倍
  • 想定発行価格におけるPBR*:2.65倍
  • 発行価格:1280円
  • 初値:1502円
  • 初値売却時リターン:+222円(+17.3%)

*2020.3期のEPS、BPSを元に算出。IPO調達分を考慮しない。

 

初値は、+17.3%と上昇しました。

2021.4.7ベース(1350円)では、PER63.20倍、PBR4.77倍となっています。

2021.4.6に、「東京証券取引所JASDAQへの上場に伴う当社決算情報等のお知らせ」が開示されました。

2022.2期の売上高は4,290百万円と対前年比-19.0%、当期利益は133百万円と対前年比-60.4%が予想されています。

IPOセカンダリー狙いの場合は、今後の動向をよく見ておきましょう。

 

その他の銘柄については、「2021年IPO銘柄(新規公開株式)のスケジュール・上場日・初値リターン」で一覧をまとめています。

 

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