こんにちは。アールプランナー（銘柄コード：2983）が、2021.2.10に東証マザーズに上場が決まりました。
アールプランナーのIPO抽選に申込したいという方のため、IPOの基本情報、狙い目証券会社、初値分析をまとめています。
更新履歴
- 初値分析を追記しました。［2021.2.11］
アールプランナーとはどんな会社？
アールプランナーは、戸建住宅事業及びその他不動産事業を行う会社です。
「デザイン力・商品力×不動産情報力×集客力×販売力」に強みがあり、戸建住宅事業における「注文住宅」×「分譲住宅」×「不動産仲介」のビジネス展開（ワンストップ・プラットフォーム戦略）が可能になっています。
「住宅購入に関する多様なニーズをワンストップで解決できる体制」からシナジーが生まれ、さらなる顧客の囲い込みを行っています。
［出典：アールプランナーの目論見書］
目論見書によると、直近3年の業績推移は次の通りでした。
売上高は、2018.1期→2019.1期は対前年比+28.5%、2019.1期→2020.1期は対前年比で+19.4%とコンスタントに伸ばしています。
当期利益は、現状ではほぼ横ばいです。
| 決算期 | 売上高 | 経常利益 | 当期利益 |
| 2018.1 | 12,002,292 | 465,840 | 336,671 |
| 2019.1 | 15,428,990 | 506,555 | 367,016 |
| 2020.1 | 18,429,922 | 464,754 | 346,761 |
※単位：千円
※提出会社の経営指標
また、キャッシュフロー（CF）は次の通りでした。
営業CF、フリーCFは、マイナスで推移しています。
現金・現金等価物は、2019.1期→2020.1期はやや減少しています。
フリーCFを見る理由に関心がある方は、「松井証券は、配当株投資の候補銘柄として有りか無しか？」の配当性向（当期利益・フリーCFベース）の項を参考ください。
| 決算期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | 現金・現金等価物 | フリーCF |
| 2018.1 | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2019.1 | -950,312 | -280,579 | 2,211,177 | 2,596,972 | -1,230,891 |
| 2020.1 | -1,092,383 | -301,154 | 925,119 | 2,128,554 | -1,393,537 |
※単位：千円
※連結経営指標
アールプランナーのIPOスケジュール
各スケジュールは、次の通りです。
- 上場日：2021.2.10
- IPO抽選申込期間：2021.1.25～1.29
- IPO抽選日：2021.2.1
- 購入申込期間：2021.2.2～2.5
アールプランナーのIPO当選は、どこの証券会社が狙い目？
アールプランナーのIPOでは、次の3通りの株式募集があります。［2021.1.8時点］
- 公募：270,000株［当選本数：2,700本］
- 売出し（引受人の買取引受）：130,000株［1,300本］
- 売出し（オーバーアロットメント；OA）：60,000株［600本］
公募は、上場時に新規に発行される株式です。
売出し（引受人の買取引受）は、既存株主から証券会社が株式を買い取り、投資家に売出される株式です。
売出し（OA）は、事前に予想していた需要を超えて投資家が申込した場合に、追加で売出される株式です。
当選本数は、合計4,600本と当たりにくいです。
抽選申込可能な証券会社の内訳は、次の通りです。
| 種別 | 証券会社 | 割当株数 | 当選本数 |
| 公募 | 野村 | 234,000 | 2,340 |
| モルガンスタンレー | 12,000 | 120 | |
| みずほ | 12,000 | 120 | |
| SBI | 12,000 | 120 | |
| 売出し（買取引受） | 野村 | 130,000 | 1,300 |
| 売出し（OA） | 野村 | 60,000 | 600 |
公募、売出し（買取引受）及び売出し（OA）4240本の当選がある、野村証券が狙い目かと思われます。
アールプランナーの初値分析
株価が割安か割高かに判断するために、PER（株価収益率）やPBR（株価純資産倍率）を用います。
PERは株価÷EPS（1株あたりの当期純利益）、PBRは株価÷BPS（1株あたりの純資産）で算出されます。
アールプランナーの直近のEPSとBPSは次の通りでした。［2021.1.8時点］
| 決算期 | EPS | BPS |
| 2018.1 | 16833.60 | 44443.09 |
| 2019.1 | 367.02 | 1255.88 |
| 2020.1 | 346.76 | 1602.64 |
発行済み株式数が、2018.1期は20,000株、2019.1期は100,000株、2020.1期は1,000,000株となっています。
アールプランナーの初値分析では、次のことを抑えておきましょう。
- 想定発行価格：2090円
- 想定発行価格におけるPER*：6.02倍
- 想定発行価格におけるPBR*：1.30倍
- 発行価格：2210円
- 初値：5000円
- 初値売却時リターン：+2790円（+126.2%）
*2020.1期のEPSとBPSを元に算出。IPO調達分を考慮しない。
初値は、+126.2%と大幅に上昇しました。
2021.2.10終値ベース（4535円）では、PER16.2倍、PBR2.33倍となっています。
2021.2.11に、「東京証券取引所マザーズへの上場に伴う当社決算情報等のお知らせ」が開示されました。
2021.1期の売上高は22,000百万円と対前年比+14.7%、当期利益は277百万円と対前年比-36.1%が予想されています。
IPOセカンダリー狙いの場合は、今後の動向をよく見ておきましょう。
その他の銘柄については、「2021年IPO銘柄（新規公開株式）のスケジュール・上場日・初値リターン」で一覧をまとめています。
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