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アピリッツ(4174)のIPO当選の狙い目証券会社はココ!

こんにちは。アピリッツ(銘柄コード:4174)が、2021.2.25に東証ジャスダックに上場が決まりました。

アピリッツのIPO抽選に申込したいという方のため、IPOの基本情報、狙い目証券会社、初値分析をまとめています。

 

 

更新履歴

  • 初値分析を追記しました。[2021.2.27]

 

アピリッツとはどんな会社?

大きく分けて、Webソリューション事業とオンラインゲーム事業を行う会社です。

Webソリューション事業では、ECサイトやWebシステムの企画・開発、保守、Webマーケティング、セキュリティ対策まで、ワンストップソリューションを提供しています。

一気通貫でサービスを提供できるため、継続顧客(2021年1月度では78%が前年度からの継続)も多いようです。

 

オンラインゲーム事業では、自社ゲーム開発、パートナーゲーム開発、ゲーム開発企業に人材を派遣する人材派遣サービスを提供しています。

自社ゲームでは、アイテム課金により収益を上げています。

社内の事業支える人材には、積極的に若い世代(Z世代:1995年以降生まれ)の方も採用されています。

ノウハウ等が属人化しないように、SECIモデル*を応用し、効果的な教育がなされているようです。

*野中郁次郎 氏が提唱した、ナレッジ・マネジメントの理論。

 

目論見書によると、直近3年の業績推移は次の通りでした。

売上高は、2018.1期→2019.1期は対前年比+19.0%、2019.1期→2020.1期は対前年比で+23.3%と上昇しています。

当期利益も、プラスで推移しています。

アピリッツ,売上高

決算期 売上高 経常利益 当期利益
2018.1 2,438,333 190,496 127,553
2019.1 2,902,354 114,732 58,361
2020.1 3,579,528 143,188 66,568

※単位:千円

 

また、キャッシュフロー(CF)は次の通りでした。

営業CFはプラスで推移していました。フリーCFは、2019.1期はマイナスでしたが、2020.1期には大幅なプラスに転じていました。

現金・現金等価物は、2019.1期→2020.1期は上昇しています。

フリーCFを見る理由に関心がある方は、「松井証券は、配当株投資の候補銘柄として有りか無しか?」の配当性向(当期利益・フリーCFベース)の項を参考ください。

アピリッツ,キャッシュフロー

決算期 営業CF 投資CF 財務CF 現金・現金等価物 フリーCF
2018.1 --- --- --- --- ---
2019.1 75,383 -105,983 -124,612 903,803 -30,600
2020.1 289,439 -116,358 -68,048 1,008,837 173,081

※単位:千円

 

アピリッツのIPOスケジュール

各スケジュールは、次の通りです。

  • 上場日:2021.2.25
  • IPO抽選申込期間:2021.2.5~2.12
  • IPO抽選日:2021.2.15
  • 購入申込期間:2021.2.16~2.19

 

アピリッツのIPO当選は、どこの証券会社が狙い目?

アピリッツのIPOでは、次の3通りの株式募集があります。[2021.1.21時点]

  • 公募:190,000株[当選本数:1,900本]
  • 売出し(引受人の買取引受):50,000株[500本]
  • 売出し(オーバーアロットメント;OA):36,000株[360本]

 

公募は、上場時に新規に発行される株式です。

売出し(引受人の買取引受)は、既存株主から証券会社が株式を買い取り、投資家に売出される株式です。

売出し(OA)は、事前に予想していた需要を超えて投資家が申込した場合に、追加で売出される株式です。

当選本数は、合計2760本とかなり当たりにくそうです。

 

抽選申込可能な証券会社の内訳は、次の通りです。

種別 証券会社 割当株数 当選本数
公募 みずほ 163,600 1,636
SBI 7,200 72
極東 7,200 72
大和 4,800 48
いちよし 2,400 24
東洋 2,400 24
エース 2,400 24
売出し(買取引受) みずほ 50,000 500
売出し(OA) みずほ 36,000 360

 

公募、売出し(買取引受)及び売出し(OA)2496本の当選がある、みずほ証券が狙い目かと思われます。

SBIネオトレード証券でも申込可能になりました。

 

アピリッツの初値分析

株価が割安か割高かに判断するために、PER(株価収益率)やPBR(株価純資産倍率)を用います。

PERは株価÷EPS(1株あたりの当期純利益)、PBRは株価÷BPS(1株あたりの純資産)で算出されます。

アピリッツの直近のEPSとBPSは次の通りでした。[2021.1.21時点]

決算期 EPS BPS
2018.1 119.09 1198.15
2019.1 54.49 1252.64
2020.1 62.15 1314.79

※2020. 9.11の株式分割を考慮した数値です。

 

アピリッツの初値分析では、次のことを抑えておきましょう。

  • 想定発行価格:1180円
  • 想定発行価格におけるPER*:18.98倍
  • 想定発行価格におけるPBR*:0.89倍
  • 発行価格:1180円
  • 初値:5600円
  • 初値売却時リターン:+4420円(+376.4%)

*2020.1期のEPSとBPSを元に算出。IPO調達分を考慮しない。

 

初値は、+376.4%と大幅に上昇しました。

2021.2.26終値ベース(6600円)では、PER79.27倍、PBR5.57倍となっています。

2021.2.25に、「東京証券取引所JASDAQへの上場に伴う当社決算情報等のお知らせ」が開示されました。

2021.1期の売上高は3,827百万円と対前年比+6.9%、当期利益は105百万円と対前年比+58.9%が予想されています。

IPOセカンダリー狙いの場合は、今後の動向をよく見ておきましょう。

 

その他の銘柄については、「2021年IPO銘柄(新規公開株式)のスケジュール・上場日・初値リターン」で一覧をまとめています。

 

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