こんにちは。ここ数年、安定的に右肩上がりの米国株式への投資が注目されています。
特に、S&P500に連動するインデックスファンドが人気です。
つみたてNISAでS&P500に投資できるファンドは、以下6本です。［2022.2.6時点］
- SBI・V・S&P500インデックス・ファンド（SBI・バンガード・S&P500）
- eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
- iFree S&P500インデックス
- NZAM・ベータ S&P500
- つみたて米国株式（S&P500）
- Smart-i S&P500インデックス
「どのファンドを選んだら良いんだろう」と悩むことでしょう。
特に、SBI・V・S&P500とeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）はどちらにするか、ではないでしょうか。
そのようなあなたのために、SBI・V・S&P500とeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）の比較を中心に選び方を解説します。
S&P500への投資の参考にしていただけたら幸いです。
更新履歴
- 全体をアップデートしました。［2022.2.6］
S&P500とは？
まず、S&P500について簡単に理解しましょう。
S&P500とは、主要上場市場が米国の取引所の米国企業で、流動性がある大型株から、S&P ダウ・ジョーンズ・インデックス社が選定する500銘柄です。構成銘柄の時価総額を指数化しています。
類似した指標で、NYダウ平均（ダウ工業株30種）をよく聞きますよね。こちらは、S&P ダウ・ジョーンズ・インデックス社が選定する米国経済を代表する30銘柄です。構成銘柄は平均株価を数値化しています。
どちらも大型株を中心としています。違いとしては、S&P500の方が投資対象が多いため、分散性が高いと言われています。
以下は、S&P500の推移を示したものです。［2022.2.6時点］
［出典：Google Finance］
リーマンショックの影響のあった2009年3月には756.55以降、ずっと右肩上がりです。コロナショックのあった2020年3月には急落するも、2021年には大きく上昇しました。
直近5年のリターンは、+94.32%でした。
一方、日本のTOPIXの推移はどうでしょうか。［2022.2.6時点］
［出典：Google Finance］
リーマンショックの影響のあった2009年3月には721.39、2010年～2013年まで株価が低迷し、政権交代による金融緩和で一気に株価が上昇しました。
コロナショックのあった2020年3月には急落するも、2021年には過去最高値を更新しました。
直近5年のリターンは、24.83%でした。
同一期間において、S&P500の上昇率は、日本の3.79倍です。この点から、TOPIXよりもS&P500に投資した方が得られるリターンが大きかったと言えます。
6本のファンドを、まずは2本に絞り込み！
S&P500に投資するなら、どのファンドが良いか見ていきましょう。
楽天証券、又はSBI証券で購入できるファンドのうち、つみたてNISA対象で、投資対象がS&P500、償還期限が無期限のファンドを抽出しました。［2022.2.6時点］
- SBI・V・S&P500インデックス・ファンド（SBI・バンガード・S&P500）
- eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
- iFree S&P500インデックス
- NZAM・ベータ S&P500
- つみたて米国株式（S&P500）
- Smart-i S&P500インデックス
すべてのファンドで、S&P500をベンチマークとし、ベンチマークの動きに連動する投資成果を目指して運用されます。
同一ベンチマークで、インデックスファンドを選ぶときの一番のポイントは、手数料（購入時手数料、信託報酬、信託財産留保額）の低さです。
6本のファンドの手数料は、以下の通りです。
| ファンド名 | 購入時手数料 | 信託報酬 | 信託財産留保額 |
| SBI・V・S&P500 | 0円 | 0.0938% | なし |
| eMAXIS Slim 米国株式 | 0円 | 0.0968% | なし |
| iFree S&P500 | 0円 | 0.2475% | なし |
| NZAM・ベータ S&P500 | 0円 | 0.2640% | なし |
| つみたて米国株式（S&P500） | 0円 | 0.2200% | なし |
| Smart-i S&P500 | 0円 | 0.2420% | なし |
すべてのファンドで購入時手数料は0円で、信託財産留保額はなしです。
信託報酬は、NZAM・ベータ S&P500＜iFree S&P500＜つみたて米国株式（S&P500）＜eMAXIS Slim 米国株式＜SBI・V・S&P500の順に安くなります。
手数料の圧倒的な低さから、SBI・V・S&P500、もしくはeMAXIS Slim 米国株式のどちらかを選ぶべきでしょう。
ちなみに、SBI・V・S&P500、もしくはeMAXIS Slim 米国株式の信託報酬の差は0.0968%-0.0938%=0.003%/年の差と小さいです。
例えば、累計100万円投資していたとしましょう。このとき、1年で100万円×0.003%=30円の差です。10年でも300円の差です。
そのため、手数料という観点では、どちらを選んでも良いでしょう。
SBI・V・S&P500とeMAXIS Slim米国株式のどちらを選ぶべきか？
両者を比較では、リターンとリスク、純資産総額に着目しましょう。
両者のリターンとリスク（標準偏差）は、以下の通りでした。［2022.1.31基点］
標準偏差は、リターンの変動幅で、投資信託ではリスク指標として使われています。
| ファンド名 | リターン | 標準偏差 | ||
| 1年 | 3年（年率） | 1年 | 3年（年率） | |
| SBI・V・S&P500 | 30.57% | No data | 13.75% | No data |
| eMAXIS Slim 米国株式 | 30.76% | 22.22% | 13.79% | 17.42% |
直近1年のリターンは、eMAXIS Slim 米国株式が、SBI・V・S&P500よりも、0.19%高かったです。
直近1年のリスクは、SBI・V・S&P500が、eMAXIS Slim 米国株式よりも、0.04%低かったです。
ただし、両者の差は微々たるものです。
両者の純資産総額は、以下の通りでした。［2022.2.4時点］
- SBI・V・S&P500：4637.65億円
- eMAXIS Slim 米国株式：9698.19億円
いずれも問題ないレベルの純資産を保有しています。早々にはつぶれたりはしないはずです。
リターンとリスク、純資産総額から判断すると、SBI・V・S&P500でも、eMAXIS Slim 米国株式でもどちらを選んでも良いでしょう。
どこの証券会社で購入したいかによって、SBI・V・S&P500を選択できない場合があります。
SBI・V・S&P500は、以下の証券会社で購入できます。［2022.2.6時点］
- SBI証券
- SMBC日興証券
- マネックス証券
- あかつき証券
- auカブコム証券
- 佐賀銀行
- 岡三証券
そのため、楽天証券で購入したい場合は、eMAXIS Slim 米国株式一択になります。
SBI証券で購入したい場合は、微々たるものですが手数料の低い、SBI・V・S&P500をおすすめします。
楽天証券か、SBI証券かをまだ決めていない方は、両者のポイント還元率を比較しましょう。
- 楽天証券：楽天カード
で購入で、1%分の楽天ポイント還元
※2022年9月から、1%→0.2%に減額されます - SBI証券：1）三井住友カード（NL）で購入で、0.5%分のポイント還元（Tポイント又はpontaポイント）、2）投信マイレージサービス*で、保有金額に応じてのTポイント還元
*：SBI・V・S&P500（年0.022%）、eMAXIS Slim 米国株式（年0.034%）
2022年8月までは楽天証券、2022年9月以降はSBI証券の方がポイント還元率が高くなります。
まとめ
S&P500インデックスファンドは、同一ベンチマークであれば、ほぼ同様のリターンが想定されるため、信託報酬が低いものを選ぶようにしましょう。
現時点では、SBI・V・S&P500インデックス・ファンド（SBI・バンガード・S&P500）、又はeMAXIS Slim米国株式（S&P500）のどちらかを、あなたの買い方の希望に合わせて選択しましょう。
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