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不動産クラウドファンディング キャメルの元本割れリスクを解説

執筆者:NISA SCHOOL 永松 龍一郎(Udemy認定講師

キャメル,元本割れリスク

ご存知のように、キャメル(CAMEL)は2万円と少額から不動産のプロが選定した物件に投資できるサービスです。

2023年9月からスタートしたサービスです。

 

キャメルを含め、不動産クラウドファンディングのデメリットは、元本割れリスクがあることです。

「キャメルを検討中だけど、元本割れリスクがあるから躊躇している」という方もいるのでは。

元本保証ではない投資において、どんなサービスでも元本割れリスクは生じます。

大切なのは、どういう場合に元本割れする恐れがあるのか、を知ることです。

 

今回は、キャメルのファンドが元本割れするケースを丁寧に解説します。

キャメルを利用するか否かの参考にしていただけたら、幸いです。

 

 

キャメルのメリットである、優先劣後出資方式とは?

キャメル,優先劣後出資方式

[出典:キャメル]

 

キャメルは、元本割れリスクの低減のため、優先劣後出資方式を採用しています。

簡単に言うと、ファンド出資時に、あなた(優先出資者)と運営会社等(劣後出資者)の両者からお金を集め、収益分配や元本償還に優先順位をつける仕組みです。

劣後出資者が売却損を先に負担することになるので、仮に物件の売却価格が想定価格を下回っても、優先出資は元本割れしにくいことになります。

 

優先劣後出資の割合は、各ファンドで異なります。

キャメルの劣後出資割合は、会員登録すると、以下の手順で確認可能です。

1.キャメルにログインして、該当ファンドページを選択します。

 

2.契約書面内の「出資予定総額又は出資総額の限度額」の中に、劣後出資総額の記載があり、そこから割合を算出できます。

キャメル,劣後出資割合,調べる方法



 

キャメルが元本割れするケース

どういう場合に元本割れするのか、ケースを見ていきましょう。

結論から言うと、物件が想定以上に安く売却された時、元本割れします。

 

仮に以下のようなファンドがあるとして、元本償還シミュレーションを作成しました。

  • 出資総額:3,300万円
  • 募集金額(優先出資額):3,200万円
  • 優先・劣後出資割合:97%・3%

 

例①~③のケースで見ていきましょう。

キャメル,元本割れシミュレーション

 

例①は、運用終了時点で「物件を3,400万円で売却」した場合です。

この場合、出資総額の3,300万円を超えています。

あなたと運営会社側の出資分は、元本割れしません。売却で得られた利益は、運営会社側の収益になります。

 

例②は、運用終了時点で「物件を3,250万円で売却」した場合です。

この場合、出資総額の3,300万円を下回っています。損失が50万円です。

ここで、優先劣後出資方式のメリットが作用します。

損失は、劣後出資額(運営会社側)から補填されます。そのため、あなたの出資分は元本割れしません。

 

例③は、運用終了時点で「物件3,100万円で売却」した場合です。

この場合、出資総額の3,300万円を下回っています。損失が400万円です。

ここでも、優先劣後出資方式が作用するため、損失は劣後出資額(運営会社側)から補填されます。

しかし、例②と違い、損失が劣後出資額の100万円を上回っています。

100万円-200万円=-100万円分は、あなたの出資分にも影響があります。この場合に元本割れします。

計算上は、-100万円/3200万円×100%=-3.1%になると推測できます。例えば、1万円投資していれば、9,687円戻ってくる計算です。

 

簡単にまとめると、劣後出資分(運営会社側)を超える損失が出ると、あなたの出資分は元本割れします。

キャメルでは、元本割れしないように市場状況によって、早期売却・早期償還という戦略が取られる場合もあります。

その場合は、元本割れしくにくいですが、運用期間が想定より短くなるので、配当金が少なくなります。

 

 

まとめ

キャメルでは、劣後出資分(運営会社側)を超える損失が出ると、あなたの出資分は元本割れします。

あなたの元本割れリスクを低減させるため、優先劣後出資方式が採用され、場合によっては早期売却・早期償還がされています。

これらのことを踏まえ、あなたが許容できるリスクか判断しましょう。

それぞれ、リスクとリターンが異なりますので、詳しくは、公式ページをご覧ください。

 

 

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ご留意事項

本内容は事業者の公式サイト(キャメル)から抜粋した情報をもとに執筆者個人の感想を加えたものです。正確な情報は、事業者の公式サイトにてご確認ください。なお、本記事は情報提供を目的としており、特定商品・ファンドへの投資を勧誘するものではございません。投資に関する意思決定は、事業者の公式サイトにて個別商品・リスク等の内容をご確認いただき、ご自身の判断にてお願いいたします。