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バルニバービ(3418)に投資するならどっち?株式投資とFundsのファンド

執筆者:NISA SCHOOL 永松 龍一郎(@nisaschool

こんにちは。バルニバービ(銘柄コード:3418)に株式投資したいと思うなら、ちょっと待っていただきたい。

2021年現在、バルニバービに投資する方法は、株式投資だけではありません。

融資型クラウドファンディング「funds」を通じて、バルニバービの事業に投資して配当を得ることができます。

 

株式投資とfundsには、それぞれメリットとデメリットがあり、投資前に両者を比較検討しておいても損はありません。

どちらが、あなたに適しているか判断する参考に、バルニバービに株式投資する魅力と、fundsで投資する魅力を解説します。

 

 

バルニバービとはどんな会社?

レストランやカフェを中心とした飲食の直営店運営事業を主力としています。

バルニバービの大きな特徴は、「バッドロケーション戦略」です。

バットロケーションとは、他の外⾷事業者が注⽬していなかった場所で、好⽴地とは言えないが、⼈々をほっとさせるような街並み・⽔辺・公園等、周辺環境に恵まれた場所です。

そういった場所に、店舗家賃が低⽔準であることを活⽤し、⼤規模店を作ります。

競合店舗が少ないため、その街のランドマークとなり集客⼒が向上していきます。

これにより、⾼収益な店舗として、成功につなげています。

 

バットロケーション戦略の事例としては、以下のようなものがあります。

  • 丸の内仲通り GARB Tokyo
  • ⻁ノ⾨ヒルズ GOOD MORNING CAFÉ & GRILL ⻁ノ⾨
  • グランフロント⼤阪 GARB MONAQUE
  • 阪急うめだ本店  Chandelier Table
  • 京都府⽴植物園隣 IN THE GREEN
  • 同志社⼤学 Hamac de Paradis 寒梅館
  • 中之島公園 GARB weeks
  • 重要⽂化財 ⼤阪市中央公会堂 中之島 ソーシャルイート AWAKE

 

 

バルニバービに株式投資する魅力

バルニバービは、2015年10月に、東証マザーズに上場しました。

株式投資する魅力として、配当、株主優待、キャピタルゲイン(売却益)に注目しておきましょう。

結論をまとめると、次の通りです。

  • 配当あり
  • 株主優待あり
  • キャピタルゲインに期待できる

詳しく見ていきましょう。 

 

バルニバービの配当

バルニバービには、年2回(1月・7月)の配当があります。

配当方針は、公式ページでは確認できませんでした。

 

過去3年、及び2021年7月期の配当金は以下の通りです。

決算期 配当(円) 配当成長率
2018/7 7.5 ---
2019/7 7.5 0%
2020/7 7.5 0%
2021/7 7.5 0%

*:2021年7月期 第3四半期決算短信より

 

過去3年は配当が維持されており、2021年7月期も2021年7月期と同額が予想されています。

仮に、2021.7.21の終値1131円で株を購入したとすると、配当利回りは0.66%です。

現時点では、配当利回りはそこまで高くありませんが、バルニバービに株式投資するメリットがあります。

 

ただし、配当の安全性をチェックしておく必要があります。

キャッシュフロー計算書、特に、フリーキャッシュフロー(フリーCF)の伸び、配当性向(当期利益ベース、フリーCFベース)を見ておくと良いでしょう。

フリーCFについては、メルカリ(4385)に投資するならどっち?株式投資とfundsのファンドを見てください。

 

2018年7月期~2020年7月期のCFは、以下の通りでした。

バルニバービ,キャッシュフロー計算書

決算期 営業CF 投資CF 財務CF 現金・現金等価物 フリーCF
2018/7 741 -1,487 962 1,406 -746
2019/7 1,091 -1,066 194 1,624 25
2020/7 -449 -615 1216 1,776 -1,064

※単位:百万円

 

フリーCFは、2019年7月期はプラスであったものの、2018年7月期と2020年7月期はマイナスでした。

 

配当性向(当期利益ベース、フリーCFベース)は、次の通りでした。

発行済み株式数は、8,719,480にて算出しています。桁数の関係で、若干他のサイトと数値が異なる場合があります。

決算期 当期利益 フリーCF 配当性向
当期利益ベース フリーCFベース
2018/7 225 -746 29% ---
2019/7 303 25 22% 262%
2020/7 -920 -1,064 --- ---
2021/7 1000 --- 7% ---

 

当期利益ベースでは、2018年7月期~2019年7月期は22%~29%と安全領域と思われました。

2020年7月期は当期利益がマイナスのため、算出していません。

2021年9月期は、2021年7月期 第3四半期決算短信において、当期利益が1000百万円と予想されているため、配当性向7%とかなり安全領域が予想されています。

一方、フリーCFベースでは、2020年7月期は、フリーCFがマイナスのため算出していません。

フリーCFについては、今後留意しておく必要があるでしょう。

 

バルニバービの株主優待

2021.7.22時点、飲食店の企画・経営 株式会社バルニバービのIR情報(投資家向け情報)

によると、以下の株主優待があります。

  • 100株以上200株未満:お食事券1000円×1枚(年2回)
  • 200株以上600株未満:1)お食事券2,000円×1枚 or 2)バルニバービオリジナル商品(年2回)
  • 600株以上:1)お食事券2,000円×2枚 or 2)バルニバービオリジナル商品(年2回)

 

2021.7.21の終値1131円で、株主優待の権利を得るには、113,100円が必要です。

100株保有時の株主優待利回りは、2000円/113,100円×100%=1.76%相当と計算できます。

仮に、600株保有時の株主優待利回りは、8000円/678,600円×100%=1.17%相当なので、保有数が多いからと言って、利回りが高くなるとは限りません。

また、バルニバービには、長期保有特典もあります。

メンバーシップクラブ「Salon BARBIES( サロンバービーズ)」があり、グループ店舗でのご利用金額の割引が受けられます。

株主優待狙いの方には、バルニバービに株式投資するメリットがあります。

 

バルニバービのキャピタルゲイン

上場から直近までの株価チャートは、次の通りでした。[2021.7.21時点]

バルニバービ,株価推移

[出典:Google Finance]

 

2021.7.21の終値では、1131円です。

仮に、上場日2015.10.30の終値1120円から保有していたとすると、+0.98%の含み益です。

長い期間で見ると、そこまで株価は上昇していません。

しかし、直近の安値2020.4.3の終値576円から保有していたとすると、+96.3%の含み益です。

バルニバービに株式投資する場合、配当狙いだけでなく、キャピタルゲインにも期待できます。

一方で、価格下落による、含み損になるデメリットも留意しておきましょう。

 

今後、バルニバービのキャピタルゲインに期待できるか否かを予測するならば、四半期売上高、当期利益、四半期EPS(1株あたりの利益)、ROE(自己資本利益率)の伸びに注目しておきましょう。

 

四半期売上高と当期利益は、次の通りです。[2021.7.21時点]

決算期 区分 売上高 (前年比) 当期利益 (前年比)
2018/7 2,997 4.4% 113 -37.6%
2018/10 1Q 2,850 10.4% 27 -30.8%
2019/1 2Q 2,722 -1.8% 74 117.6%
2019/4 3Q 2,740 -3.4% 35 -10.3%
2019/7 3,200 6.8% 167 47.8%
2019/10 1Q 3,072 7.8% 62 129.6%
2020/1 2Q 3,055 12.2% 83 12.2%
2020/4 3Q 1,617 -41.0% -443 -1365.7%
2020/7 1,689 -47.2% -622 -472.5%
2020/10 1Q 2,530 -17.6% 1,069 1624.2%
2021/1 2Q 1,900 -37.8% -244 -394.0%
2021/4 3Q 1,814 12.2% -139 68.6%

 

売上高は、対前年比-47.2%~+12.2%で推移していました。

2020/4や2020/7は、コロナの影響もあり、対前年比で大きく減少していました。

一方、当期利は、対前年比-1365.7%~+1624.2%で推移していました。

 

四半期EPSは、次の通りです。[2021.7.21時点]

決算期 EPS
2020/4 -51.59
2020/7 -72.18
2020/10 124.13
2021/1 -28.1
2021/4 -16.03
 

EPSは、直近ではまだマイナスですが、対前年同時期で、約35.56円もEPSを伸ばしていました。

 

ROEは、次の通りです。[2021.7.16時点]

ROEは、企業だどれだけ効率的に利益を上げているかを見る指標です。

決算期 ROE
2018/7 9.13%
2019/7 10.88%
2020/7 -38.83%
 

一般に、ROEは10%~20%で優良企業と言われるため、直近ではバルニバービはその中に入っていませんでした。

 

上記の数値の最新情報は、飲食店の企画・経営 株式会社バルニバービのIR情報(投資家向け情報)で確認することができます。

わかりづらいと思うなら、ミンカブ・ジ・インフォノイド(4436)が運営するみんかぶ「バルニバービ (3418) : 決算情報・業績 [BALNIBARBI]」を見ても良いでしょう。

 

 

バルニバービにfundsのファンドで投資する魅力

fundsとは、企業の事業に1円以上1円単位で投資できる融資型クラウドファンディングです。

バルニバービファンドの魅力は、次の通りです。

  • 1円から少額投資できる
  • 安定的な配当に期待できる
  • 株式投資と同じく、funds優待がある

詳しく見ていきましょう。 

 

fundsは1円から投資可能

バルニバービに株式投資する場合、基本的に100株単位での売買です。

仮に、2021.7.21の終値1131円で購入したとすると、1131円×100株=113,100円もかかります。

ただし、昨今、1株単位で株式を購入できるようになりました。

そのため、株式投資するならば、最低1131円必要です。

一方、fundsでは、1円単位1円以上で投資できるため、1000円や1万円と好きな金額で投資できるメリットがあります。

1円単位で投資できるため、再投資する際にも無駄なく投資できる点も良いです。

 

バルニバービファンドの配当

2021.7.21時点、バルニバービファンドは、以下1ファンドが募集されています。

ファンド名 運用期間 予定利回り 募集金額 応募金額割合
BALNIBARBI
地方創生ファンド#1
24ヶ月 2.00% 2000万円 100%

 

バルニバービファンドは、直営店運営事業事業に投資するファンドです。

運用期間は24ヶ月、予定利回り2.00%です。

株式投資の配当利回り0.66%よりも高い利回りです。

仮に、10万円投資した場合、10万円×24ヶ月/12ヶ月×2.00%=4000円(税引前)の配当に期待できます。

募集金額は、2000万円と小規模で、100%の応募率でした。

 

fundsでは、あくまで事業を運営する企業への貸付のため、ファンドで集めた資金で行う事業の成否は、配当に影響しません。

元本保証ではありませんが、企業の財務状況については、fundsが事前に審査しており、安定的な配当に期待できます。

 

バルニバービファンドの優待

対象条件は1万円以上の投資で、投資金額に応じて、以下のfunds優待券がもらえます。

  • 1万円~4万9999円:Frogs Farm PICNIC GARDENで販売される、レモネード無料券(2人分)(①)
  • 5万円~9万9999円:Frogs Farm PICNIC GARDENでのBBQ 20%オフ券(②)
  • 10万円~19万9999円:遊歩道に設置するサインまたは設置物・植栽の周りのプレートにお名前を刻印(③)+①
  • 20万円~:オープニングセレモニーパーティーへのご招待+①~③

 

fundsでの優待は、株式投資とは異なる内容でした。

株式投資では最低113,100円で優待券がもらえます。そのため、バルニバービファンドの方が、よりも低価格で優待券が取得できます。

 

 

まとめ

バルニバービに投資するなら、次の4つの選択肢を検討しましょう。

  • キャピタルゲインを重視したい:株式投資
  • 優待券を低価格で取得したい:fundsで投資
  • 配当を重視したい:fundsで投資

 

株式投資の場合、配当(0.66%)及び株主優待があります。また、キャピタルゲインに期待できます。

一方、バルニバービファンドの場合、キャピタルゲインはありませんが、配当(過去募集ファンドでは2.00%)及び優待券があります。

あなたの投資思想に適した方を選択しましょう。

 

その他、Fundsに関するトピックは、「融資型クラウドファンディング Funds(ファンズ)の資産運用ガイド」でまとめていますので、ご覧ください。

 

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