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2021年3月度|アクティブ元年・日本株ファンド vs 日経平均・ひふみリターン比較

執筆者:NISA SCHOOL 永松 龍一郎(@nisaschool

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こんにちは、永松です。ご存知のように、アクティブ元年・日本株ファンドは、中小型株を中心に厳選投資する、三井住友DS投信限定のアクティブファンドです。

2019.2.5に新規設定されました。信託報酬も1.078%(税込)と低めです。

私も2020年から投資しています。

 

「日本株ファンドに投資したいけど、アクティブファンドにするか、インデックスファンドにするか悩んでいる」、「アクティブ元年・日本株ファンドも気になるけど、知名度の高いひふみプラスやコモンズ30にするか、悩んでいる」と思っていませんか。

 

そんなあなたのために、アクティブ元年・日本株ファンドの魅力を知ってもらうべく、毎月、アクティブ元年・日本株ファンド vs 日経平均・ひふみプラス・コモンズ30のリターン比較をレポートにまとめています。

アクティブ元年・日本株ファンドに投資するか否かの参考になれば、幸いです。

 

 

2021年3月度のマーケットの振り返り

2021.3.1~3.31において、日本株の主要指数は、次の通りでした。

参考値として、米国株のNYダウ、ナスダック、S&P500も記載しています。

指数 3月1日 3月31日 リターン
日経平均 29663.50 29178.80 -1.63%
TOPIX 1902.48 1954.00 2.71%
NYダウ* 31535.51 33066.96 4.86%
ナスダック* 13588.83 13045.40 -4.00%
S&P500* 3901.82 3958.55 1.45%

*:2021.3.30時点

 

日経平均は、これまで好調でしたが、-1.63%と若干のマイナスリターンとなりました。

一方、TOPIXは+2.71%とプラスリターンを維持していました。

米国株指数は、これまでずっと好調であったナスダックが-4.00%と大きめに下落しました。それとは逆にNYダウは、+4.86%と大幅なプラスリターンとなりました。

 

2021年3月度のアクティブ元年・日本株ファンドの運用状況

2021.3末時点のアクティブ元年・日本株ファンドのリターンは、以下の通りでした。

  • 直近1ヶ月:6.51%
  • 直近3ヶ月:7.76%
  • 直近6ヶ月:12.90%
  • 直近1年:68.61%

※詳細は、公式ページの「マンスリーレポート」を参照。

 

3月は、6.51%上昇しました。

保有銘柄である、IJTT(銘柄コード:7315)、日本トムソン(6480)、北興化学工業(4992)、ミダック(6564)、スノーピーク(銘柄コード:7816)がプラスリターンに寄与していました。

 

投資行動(売買)は以下の通りでした。

  • ネクステージ(3186):全部売却
  • アクシアルリテイリング(8255):全部売却
  • テクノクオーツ(5217):一部売却して比率調整
  • 北興化学工業(4992):一部売却して比率調整
  • 日本トムソン(6480):一部売却して比率調整
  • フタバ産業(7241):新規購入
  • セリア(2782):新規購入

 

新規購入したフタバ産業は、自動車部品メーカーです。自動車マフラーで首位で、トヨタ向け中心です。

直近1年の株価推移は、以下の通りです。

2020.7.31の終値409円(最安値)から、上昇傾向に転じていました。

2021.4.9の終値は589円と、1年では+26.39%の上昇でした。

フタバ産業,株価推移

[出典:SBIネオモバイル証券]

 

アクティブ元年・日本株ファンドでは、2021.3に新規買付なので、536円~653円の範囲で保有したと思われます。業績回復を期待して投資されています。

2021.3期3Qの決算短信によると、通期の売上高は453,000百万円と対前年比-4.9%、当期利益は2500百万円と-60.7%と大幅に減益が予想されています。

ここからの回復狙いかと思われます。 

 

新規購入したセリアは、100円ショップ大手です。

直近1年の株価推移は、以下の通りです。

2020.4.10の終値3110円(最安値)から、上昇し、2020.8.24には4970円と最高値になりました。

その後は、大きく下落し、2021.2.26には3395円までなりました。

2021.3以降は、株価が大きく上昇し、2021.4.9の終値では4265円です。1年リターンでは+37.14%でした。

セリア,株価推移

[出典:SBIネオモバイル証券]

 

アクティブ元年・日本株ファンドでは、2021.3に新規買付なので、3405円~3895円の範囲で保有したと思われます。堅調な業績を見込むという理由で投資されています。

4.5にニュースリリースされた、2021 年 3 月度の月次売上高前年比及び店舗数によれば、通期の売上高前年比は110.6%と確かに堅調な推移でした。

 

アクティブ元年・日本株ファンドの保有銘柄は、前月から8銘柄多い92銘柄で構成されています。

 

設定来からの基準価額と純資産総額の推移は、以下の通りです。

3.31時点、基準価額は17,104円と対前月比+1045円、純資産総額は681百万円と対前月比+64百万円でした。

設定来のリターンは、約2年ちょいで+71.0%とかなり高いです。

アクティブ元年・日本株ファンド,チャート

 [出典:三井住友DS投信

 

2021年3月度のアクティブ元年・日本株ファンド vs 日経平均・ひふみプラス・コモンズのリターン比較

アクティブ元年・日本株ファンドの比較対象として、低コストインデックスファンド「eMAXIS Slim 国内株式(日経平均)」、アクティブファンドとして、認知度の高い「ひふみプラス」と「コモンズ30」としました。

ひふみプラスは、日本の大型~中小型株に加え、海外株も組み込まれてます。

コモンズ30は、日本の大型株中心です。

 

各ファンドで、投資方針が異なるので、リターン差があるのは当たり前です。

ここでは、リターンを重視したファンド選びをしたい方のために比較しています。

 

2021.3末基点、各銘柄のリターンは以下の通りでした。

銘柄 1ヶ月 3ヶ月 6ヶ月 1年 標準偏差
アクティブ元年 6.51% 7.76% 12.90% 68.61% 17.63%
eMAXIS日経平均 1.29% 6.92% 26.73% 56.32% 16.69%
ひふみプラス 5.06% 4.20% 12.71% 47.43% 12.83%
コモンズ30 6.58% 9.93% 23.12% 50.31% 13.86%

 

直近1ヶ月では、eMAXIS 日経平均<ひふみプラス<アクティブ元年<コモンズ30の順にリターンが高かったです。

アクティブ元年のリターンは、eMAXIS 日経平均よりも相対的に+5.22%と大きく上回りました。前月から挽回しています。(参考:2021年2月度|アクティブ元年・日本株ファンド vs 日経平均・ひふみリターン比較

 

直近3ヶ月では、ひふみプラス<eMAXIS 日経平均<アクティブ元年<コモンズ30の順にリターンが高かったです。

アクティブ元年のリターンは、eMAXIS 日経平均よりも相対的に+0.84%でした。

 

直近6ヶ月では、ひふみプラス<アクティブ元年<コモンズ30<eMAXIS 日経平均の順にリターンが高かったです。

アクティブ元年のリターンは、eMAXIS 日経平均よりも相対的に-13.83%と大きく差がありました。

 

直近1年と期間が長い場合では、ひふみプラス<コモンズ30<eMAXIS 日経平均<アクティブ元年の順にリターンが高かったです。

アクティブ元年のリターンは、+68.61%とかなり高く、eMAXIS 日経平均よりも相対的に+12.29%と大きく差がありました。

また、アクティブ元年は、ひふみプラスやコモンズ30と比較すると、10%以上相対的にリターンが高かったです。

 

 

参考に、1年の標準偏差(リターンの変動幅)を見ておきましょう。

ひふみプラス<コモンズ30<アクティブ元年<eMAXIS 日経平均の順に、変動幅は大きかったです。

値動き的には、ひふみプラスが安定していました。

アクティブ元年では、標準偏差やシャープレシオといった指標は気にしておらず、中長期的な絶対値としてのリターンを出していくことに重点がおかれています。

 

まとめ

2021年3月度のアクティブ元年・日本株ファンドのリターンは、直近1ヶ月で6.51%でした。

リターンは、eMAXIS Slim 日経平均やひふみプラスよりも高かったですが、コモンズ30よりは低かったです。

直近1年のリターンでは、アクティブ元年・日本株ファンドは+68.61%と、日経平均と比較して+12.29%、ひふみプラスやコモンズ30と比較して+10%以上と大きく差をつけていました。

アクティブ元年・日本株ファンドは、アクティブファンドを中長期的に保有するなら、オススメしたい1本です。

 

2021年4月度も、アクティブ元年・日本株ファンドのリターンがどう変化するのか、レポートにまとめていきます。

 

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